-3

Бюджет РФ профинансируют за счет «народных» облигаций

В правительстве РФ обсуждают существенное расширение продаж «народных» облигаций Минфина (ОФЗ-н) и их региональных аналогов. Эта мера вошла в план по восстановлению деловой активности, рассказали «Известиям» источники в финансово-экономическом блоке правительства.


Так называемые народные облигации или ОФЗ-н — это долговые ценные бумаги, предназначенные исключительно для населения.


Близкий к кабмину собеседник издания отметил, что на фоне пандемии коронавируса для бюджета важен каждый дополнительный рубль, поэтому облигации для народа в этих условиях могут быть рассмотрены как полноценный источник финансирования.


«Объемы выпуска будут зависеть от того, как пойдут продажи. Если будет спрос — программа будет расширяться», — рассказал он.


Кроме того, замглавы Минфина Алексей Моисеев подтвердил «Известиям», что владельцам индивидуального инвестиционного счета (ИИС) действительно планируется позволить приобретать ОФЗ-н.


Данную инициативу поддержал руководитель группы продаж и клиентских операций ПСБ Игорь Федотенко. По его словам, сегодня инструмент пользуется спросом — в первую очередь у начинающих инвесторов.


https://iz.ru/1018078/2020-06-01/biudzhet-rf-profinansiruiut...

Дубликаты не найдены

+3

А кто не будет брать, тому отключим газ (с) домком

+3

Кажется, это уже было.

раскрыть ветку 1
+2

Да. На все протяжении Советской эпохи. Но делалось это в принудительном порядке. У меня вот выпало, но их вроде даже на закате СССР начали гасисть, но те, что были выпущены в 60-е годы. У отца видел пару этих фантиков. Сейчас видится только одно: принудительная конвертация части вкладов в облигации.С пенсиями прокатило и с этим, думаю, тоже прокатит.

+3

Пока у них там Наебулина деньгами заправляет и так понятно, что с этими облигациями будет.

+2

А какой смысл покупать гособлигации, если рубль ещё на 20 % через год может просесть?

раскрыть ветку 3
+1

с такой макроэкономикой он и на 50% может просесть. точнее его продавят.

-7
А может вырасти. На то они и инвестиции, чтобы риски иметь.
раскрыть ветку 1
+3

Ну обычно это заканчивается все фразой:"мы пытались, но не получилось". Это когда вдруг решаешь поиграть с государством с финансовые игры. Я еще помню индексацию кладов сбером, я еще помню ваучеры... Были бы это бумаги со сроком погашения полгода-год и с доходностью ну путь 10% можно было бы подумать. Но там же сроки погашения явно выйдут за прделы человеческой жизни.   

ещё комментарии
+1

Бюджетники скинуться?

раскрыть ветку 5
+6

кроме шуток, в регионах где выбора нет у людей где работать - там запросто какие-нибудь тетеньки-активистки могут в ходе выполнения поручения "сверху" "распространить ОФЗ народные", каждому принудительно в счет зарплаты по ОФЗ приобрести. или "не купишь - останешься без отпуска", или еще что. много есть вариантов устроить неприятности.

согласовывать отпуск много лет только зимой - один из вариантов.

в провинции там все без хитростей.

сказали сверху нарисовать статистику по КОВИДу - нарисуют.

сказали показать явку по поправкам - обеспечат явку.

надо ОФЗ продать - продадут.

раскрыть ветку 3
0
Мне кажется это больше применимо к муниципальным предприятиям. У нас В Хакасии так голосовать за бывшего губера Зимина заставляли. Даже военные части. Но в частях ребята рассказывали все в позу встали и демонстративно на глазах у курирующих офицеров голосовали за любую другую кандидатуру.
0

можно без премии оставить ;)

либо "чистно" доплачивать премию тем кто купил

вроде и деньги перевели куда надо и ЧИСНО)

раскрыть ветку 1
0
Куда ж они, родненькие, денутся? У меня знакомая работала в ПФР, так когда компания софинансирования пенсий шла, их заставляли чуть не ползарплаты вкладывать туда.
+1

блять...

+2
Дело Мавроди живёт.
раскрыть ветку 1
0

Мавроди честнее работал

0

:)

Иллюстрация к комментарию
0
Будут в принудительном порядке продавать бюджетникам?
раскрыть ветку 1
+1

это уже баян)

0

ахахаха. блин, все как по нотам.

перед очередным намеренным обвалом и обесценением рубля, соберут с народа денег.

-3
YouTube0:31
-4

нормальное явление. японцы вон основной госдолг и имеют перед гражданами через такие облигации.

раскрыть ветку 24
+3
Только в стабильность Японии верят больше россиян, чем в стабильность России
раскрыть ветку 17
+3

ты плохо понимаешь слово СТАБИЛЬНОСТЬ)
если у вас постоянно дефольты и валютные реформы - это СТАБИЛЬНОСТЬ

-3

НУ последний дефолт в России был 22 года назад.

И сейчас конечно жопа, но никакой угрозы дефолта нет.

раскрыть ветку 15
0

хохол, ты не сравнивай сверх державу и подпиндосников

с подпиндосников США спросит, а сверх держава кому хочет тому и возвращает долги)

0
Сравни х.. с пальцем. Японцы уверены что получат свои деньги назад и с процентами. А у нас х.. получат вместо своих денег и залупу на воротник вместо процентов.
раскрыть ветку 4
-3
Не покупай
раскрыть ветку 3
Похожие посты
163

Китайские власти планируют внести Apple в список неблагонадёжных компаний. Ей будет запрещено осуществлять деятельность в Китае

Китайские власти планируют внести Apple в список неблагонадёжных компаний, в результате чего ей будет запрещено осуществлять деятельность в Китае. Об этом сообщило издание Reuters со ссылкой на газету Global Times, которая принадлежит правительству Китая.



Внесение Apple в чёрный список станет ответом на продление в США санкций против Huawei и ZTE. Напомним, что ранее на этой неделе президент США Дональд Трамп ещё на год продлил запрет на сотрудничество Huawei с американскими компаниями. Из-за этого Huawei не сможет поставлять в США 5G-оборудование и возобновить лицензирование Android с сервисами Google.


На смартфонах Huawei по-прежнему будут отсутствовать многие популярные приложения Google, в том числе Play Маркет, YouTube и Карты Google. Установить их отдельно проблематично, поскольку они завязаны на сервисы Google, которые должны быть глубоко вшиты в платформу на уровне системного кода. Из-за опасений, что продажи смартфонов снизятся, компания Huawei готовит замену сервисам Google. Её магазин приложений AppGallery предустановлен на смартфоны брендов Huawei и Honor, а также может работать на устройствах других брендов.


Торговые споры между США и Китаем ведутся довольно давно. Обе страны прибегают к давлению c помощью пошлин на некоторые виды товаров. Власти США хотели ввести повышенные пошлины на электронику, одежду и обувь, импортируемые из Китая, но отказались от этой идеи после того, как американские бренды предупредили, что это приведёт к росту цен на их продукцию и снижению спроса.



Apple — не единственная американская компания, которую китайские власти хотят внести в чёрный список. Под запрет также попадут Qualcomm (производитель процессоров и модемов для мобильных устройств), Cisco (производитель телекоммуникационного оборудования) и Boeing (производитель самолётов и авиационного оборудования).


Контрмеры включают в себя запрет на покупку продукции «опальных» компаний для госучреждений, коммерческих организаций и обычных граждан. Китай — один из ключевых рынков для Apple. Его потеря может привести к заметному падению выручки от продаж iPhone, Apple Watch, MacBook и других устройств, а также от цифровых сервисов, которые в последние несколько лет показывают стремительный рост популярности.


https://m.iguides.ru/main/gadgets/apple_stanet_razmennoy_mon...

394

Миф: в фондовый рынок надо заходить на дне

Сейчас из каждого утюга слышно: "покупать акции надо на дне", "сейчас уникальная возможность подобрать акции по бросовой цене и баснословно разбогатеть нихрена не делая, я ведь один такой умный, мне так мама сказала", и даже от совсем "начитанных": "покупать надо, когда на улицах льётся кровь, даже если это твоя кровь".


В чём тут миф? Ну, ясен пень, акции нужно покупать дёшево, а продавать дорого, тоже мне Америку открыли))


Миф в том, что вы якобы можете с вероятностью, отличной от 50%, понимать, что сейчас дно.


Повторяю в стопицотый раз: биржевая аналитика работает только в прошлое, и никогда в будущее. Ни один биржевой аналитик нихрена не знает, что будет завтра. Зато прекрасно может расписать, что было вчера, неделю назад и когда угодно, но только в прошлом. На фондовом рынке нет никаких законов, трендов. Понятия "боковик", "флэт", "голова и плечи" на самом деле не существуют, так же, как не существует понятия "правильно креститься", "правильно молиться" и "правильно ставить свечки".


Технический анализ - такая же чушь, как хиромантия, астрология и гадание на картах таро.


Повторяю в стопицотый раз: даже если после ста подбрасываний монетки всегда выпадал орёл, то вероятность выпадения решки в сто первом подбрасывании по-прежнему 50%. Не больше и не меньше. И точно так же наличие предыдущего графика цены любого биржевого инструмента никак не влияет на вероятность поведения этого графика в будущем. Единственное, к чему вы можете привязаться - это к текущему значению акции, и плясать от него. В теории вероятности это называется мартингал, и эту теорию, которой уже несколько сотен лет, всю дорогу нещадно эксплуатируют синоптики: если сегодня 20 градусов, то вероятнее всего завтра будет около того.


Вы никогда не можете знать, что кризис сейчас, а не через полгода, год, 5 лет, 10 лет. Вы можете "подобрать" акции сегодня, думая, что это дно, а эти же акции просядут ещё на 70% в течение ближайших 6 месяцев.


Мне вот звонит на днях один увлечённый товарищ, история депозита немного больше года, "Газпром надо покупать сейчас, он на низах!!!"


В ответ я ему отправляю два скриншота. Первый - то, как видит Газпром этот товарищ, который торгует чуть больше года.

Миф: в фондовый рынок надо заходить на дне Трейдинг, Фондовый рынок, Финансы, Акции, Биржа, Фондовая биржа, Кризис, Экономический кризис, Длиннопост

А второй - как вижу его я.

Миф: в фондовый рынок надо заходить на дне Трейдинг, Фондовый рынок, Финансы, Акции, Биржа, Фондовая биржа, Кризис, Экономический кризис, Длиннопост

Товарищ сразу погас.


Итак, какой лучший момент покупки акций? 20 лет назад. Если вы их тогда не купили, то лучший момент - сегодня. Или завтра. Или ещё когда угодно, когда у вас будут деньги, которые вы готовы отложить на свою старость без ущерба себе сегодняшнему.

Показать полностью 2
1096

Школьник-аферист сделал $800 тыс. на фондовой бирже, при помощи фейков и рекламы

На бирже можно заработать в любом возрасте — в 2000 году это доказал американский подросток Джонатан Лебед. Он манипулировал рынками, распространяя ложные рекомендации и получал сверхприбыли — и все это в 15 лет


Начал торговать на деньги, подаренные на день рождения

Джонатан Лебед вырос в пригороде городка Сидер-Гроув в штате Нью-Джерси. Его отец был обычным менеджером среднего звена и, как многие американцы его достатка, играл на бирже. Хотя большого дохода ему это не приносило, он следил за финансовыми новостями и часто рассуждал о них за ужином.


Маленького Джонатана эта тема тоже заинтересовала: он читал финансовые сайты и даже участвовал в дискуссиях на форумах. А еще — смотрел CNBC, где внизу экрана всегда была бегущая строка с котировками. «Мне просто нравилось наблюдать, как цифры бегут по экрану. Я задавался вопросом, в чем их смысл», — говорил впоследствии Лебед.


В 1996 году он перешел от теории к практике: уже в 12 лет начал торговать на бирже со стартовым капиталом в $8 тыс. Эти деньги он выпросил у отца на день рождения, после чего купил на них акции America Online. Прогнозы аналитиков по ним были негативными, но бумаги выросли с $25 до $30 за две недели, и Лебед их продал.


За полтора года торговли его $8 тыс. превратились в $28 тыс., за что мальчик заслужил уважение отца. Вскоре Лебед даже поучаствовал в конкурсе CNBC для юных трейдеров, где его команда заняла четвертое место, а самого Джонатана показали по ТВ.


Создал сайт про инвестиции и начал обманывать читателей

Затем мальчик пошел дальше, создав сайт stock-dogs.com о низколиквидных акциях — там он публиковал найденные им биржевые новости и на их основе давал собственные рекомендации. Сайт стал пользоваться популярностью, и вскоре Лебед осознал, как сильно финансовые новости и рекомендации экспертов влияют на инвесторов.


Лебед начал использовать манипулятивную схему pump&dump (накачать и сбросить). Ее суть — увеличение стоимости активов с помощью ложных рекомендаций, которые сначала ведут к росту котировок, а затем — после осознания рынком ошибки — к обвалу.


Он начал писать «новости», из которых следовало, что инвесторам стоит обратить внимание на те или иные бумаги, так как они скоро вырастут. Перед этим сам Джонатан скупал эти акции. В итоге они действительно росли, мальчик их продавал, а другие инвесторы оставались с переоцененными бумагами, которые потом падали.


Лебед торговал так успешно, что Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) заинтересовалась его сделками. Подростка вместе с матерью вызвали для разговора, который длился целых восемь часов — представителей SEC интересовало, получал ли Джонатан деньги от компаний, новости о которых он размещал на сайте.


Лебеду и его матери удалось убедить комиссию в честности подростка — в SEC посчитали, что он не представляет опасности и является просто наивным мальчиком. Куда строже Джонатана наказала миссис Лебед: будучи рассерженной допросом и подозрениями, она закрыла его брокерский счет.



Распространял фейковые прогнозы в интернете и зарабатывал на наивности трейдеров

Но в сентябре 1999-го у подростка снова появилась возможность выйти на биржу: его отец, впечатленный успехами мальчика, открыл счет на свое имя у другого брокера в тайне от жены и разрешил Джонатану торговать.


Тинейджер снова принялся манипулировать рынком, но усовершенствовал стратегию. Теперь он работал так: покупал небольшие пакеты самых дешевых акций за условный $1, а затем всюду сообщал о скором росте бумаг до условных $10.


Для этого он зарегистрировался у нескольких интернет-провайдеров и создал сотни почтовых ящиков и фейковых аккаунтов на площадках E*Trade и Yahoo. С них он заваливал «ценными» советами посетителей этих сайтов — это создавало иллюзию того, что информация идет из нескольких источников. Еще он рекламировал акции на трейдерских форумах, а также писал фейковые новости на финансовых сайтах.


Все это Лебед делал в одиночку. Он вставал в пять утра и до восьми часов (когда ему нужно было в школу) успевал разместить около 200 постов на досках Yahoo Finance о той или иной бумаге. К их написанию он подходил креативно: не только отправлял максимально простые сообщения, но и временами копировал стиль профессиональных аналитиков. Лучше всего работали эмоциональные посты, вроде «Купил на весь депозит, точно вот-вот вырастут!!!!!». Он успевал их рассылать даже во время уроков в школе.


Джонатан редко держал акции дольше 24 часов — так быстро они росли в цене. Эпоха доткомов была в самом разгаре, и многие доверчивые трейдеры верили этим манипуляциям и покупали указанные подростком акции. Джонатан дожидался роста стоимости пакета и просто продавал его, но со значительной выгодой: прибыль от лучшей сделки достигла $74 тысяч.

Попался, но склонил общественное мнение на свою сторону.


Всего за полгода он сколотил целых $800 тыс. Но вечно это продолжаться не могло: в феврале 2000-го SEC отследила историю сделок Лебеда-старшего и сделала вывод, что его сын снова манипулирует рынками.


Комиссия возбудила против несовершеннолетнего Лебеда уголовное дело, заявив, что тот заключил 27 сделок, основанных на дезинформации о реальных котировках. Однако Лебед удивил: не повел себя как испуганный ребенок, а перешел в контрнаступление.


Он не признал вину и начал кампанию в интернете в свою защиту. Лебед утверждал, что все его утверждения были просто выражением его мнения — якобы он искренне верил в рост котировок, а покупать акции никого не заставлял.

«Трейдеры торгуют, полагаясь на чутье — никто не принимает инвестиционных решений, исходя из финансовых отчетов. Независимо от того, зарабатывает ли компания миллионы или теряет их — это не влияет на цену акций. Аналитик, брокер, консультант, интернет-трейдер или компания — все манипулируют рынком. Если бы они не манипулировали, фондового рынка не было бы вообще», — писал Лебед.


Многие заняли его сторону — говорили, что он занимается тем же самым, что и официальные аналитики. Поддержал его и отец: заявил, что сын заслужил эти деньги, поскольку занимался серьезной работой, вместо того чтобы бродить по улицам, пить алкоголь или курить марихуану, чем баловались многие его сверстники. И даже пресс-секретарь SEC признал Джонатана «асом биржевых торгов».


Сохранил большую часть нелегального дохода и стал знаменитостью

В октябре 2000-го Джонатана пригласили в сверхпопулярную программу «60 минут», где подросток успешно дискутировал с представителями SEC. Его дело получило большой резонанс, и в итоге не дошло до суда: стороны договорились, что Лебед вернет $285 тыс. Эта суммарная прибыль по тем манипуляциям, которые SEC сумела доказать.


Лебед стал первым тинейджером, привлеченным к ответственности за мошенничество на бирже. Но около $515 тыс. прибыли от других, недоказанных сделок остались на счету юного махинатора. В SEC взяли с Лебеда обещание больше не заниматься такими вещами и публично посоветовали инвесторам не верить всему, что пишут в интернете.


После этой истории Лебед стал локальной знаменитостью в своем городке. Его друзья, знакомые и даже школьные учителя заинтересовались биржевой торговлей и обращались к Джонатану за советом. А еще о нем написали в книге Майкла Льюиса «NEXT: Будущее уже началось», по которой ВВС снял документальный фильм.


Сейчас Лебеду 36 лет. Он работает финансовым аналитиком и по-прежнему занимается торговлей на биржей, а также продает рекомендации и инвестиционные идеи. В этом он вполне успешен: например, в 2008-м он советовал обратить внимание на акции Gulf Resources — компании, занимавшейся разведкой и разработкой месторождений в Африке. В итоге с декабря 2008-го по январь 2010 года они выросли на 1500%.


https://quote.rbc.ru/amp/news/5ebeb4ef9a7947b87b7976d8

Показать полностью
224

Китай готовится нанести ответный удар по Apple и Cisco, в отместку за Huawei

Санкции против ряда компаний из США, существенно зависящих от экономических связей с КНР, могут быть введены Китаем в ответ на американский запрет поставок микросхем китайской компании Huawei, сообщает китайская газета Global Times 15 мая со ссылкой на источник, близкий к правительству Китая.


«Китай примет решительные контрмеры для защиты своих законных прав, если США продолжат реализацию плана, запрещающего основным поставщикам микросхем, включая тайваньский TSMC, продавать чипы китайскому технологическому гиганту», — говорится в статье.


Речь идет об ответном экономическом ударе в ответ на решение Трампа блокировать поставки комплектующих изделий для Huawei. На американские компании Qualcomm, Cisco и Apple могут быть наложены ограничения или против них могут быть начаты расследования согласно китайскому законодательству.

Компании США могут обвинить в нарушении кибербезопасности и антимонопольных законов Китая. Также предполагается приостановка закупки пассажирских самолетов Boeing.


В сообщении приводится мнение аналитиков, сравнивающих эффект от китайских контрмер с атомной бомбой. Компании США, производящие чипы, сильно зависят от поставок в КНР. Прекращение этих поставок приведут к нерентабельности разработок микросхем и их производства.


Существенные убытки понесет производитель самолетов Boeing. Потеря китайских контрактов, по мнению экспертов, заставит американских авиастроителей обратиться за помощью к правительству США, чтобы избежать банкротства.


Однако самые большие потери понесут мелкие и средние американские фирмы, ориентированные на поставки товаров в КНР. Они более уязвимы, и скорее всего, будут разорены, отмечает Global Times.

Напомним, запрет США на покупку оборудования у китайской фирмы Huawei, являющейся лидером в области средств связи поколения 5G, длится уже более года. При этом китайский гигант не был разорен, а администрации США пришлось идти на уступки в деле частичного разрешения определенных закупок у Huawei по требованию ряда американских компаний.


https://yandex.ru/turbo/s/rossaprimavera.ru/news/d992fd19?ut...
112

Что такое облигации, чем они разные и при чём тут Джеймс Бонд

Этот пост - это ответ на самый популярный вопрос  к предыдущему посту. Большооооой ответище. Спасибо, что встретили очень тепло, спасибо за отзывы и за подписку.


Итак, облиги. Они же бонды. ДЖЕЙМСЫ Бонды! Это было сильнее меня и я ни о чём не жалею. И кликбейт теперь оправдан. Постараюсь объяснить базовые и неочевидные вещи, а их много, потому крепитесь. Чесслово, оно не всегда так заморочено, правда правда.


Бонд - это право на долг. Бумажка, которая подтверждает, что некий заёмщик, выпустивший её (эмитент) должен вам её номинал и что он должен вам регулярно платить проценты (купоны) от этого номинала, пока сам номинал не будет погашен одним из вариантов:
• В конце срока
• В дату оферты (заранее назначен день, когда эмитент может выкупить)
• Постепенно вместе с выплатами процентов (амортизация)
• Никогда (бессрочные). Ага, и такое бывает.


Сам купон (размер выплаты) часто тоже может быть плавающим (например, платят ставку ЦБ + 5%, куда ставка туда и купон, "оно туды, мы сюды"), но часто эти нюансы надо с трудом выкапывать где-нибудь, так просто в приложуньке не покажут. А жаль. Сами выясняйте и угадывайте, какая ОФЗ сколько на самом деле платит.

ОФЗ, если что, это "Облигация Федерального Займа", в общем, долг Россиюшки родненькой.


Бонды бывают очень, очень разными. Тут вам не ипотека. Система может показаться сложной, но на самом деле она гениальна - унифицирована до предела и при этом проста и универсальна. Во многом благодаря тому, что чужой долг можно легко продавать друг другу. Потому важно отличать номинал и рыночную цену.


Вот бонд RUS28 (Рашен внешний долг, старше многих читателей) стоит 1700$ при номинале в 1000$, а бонд Аргентины стоил недавно 600$ при том же номинале и при значительно более высокой доходности. Как так вышло?


Да потому, что когда от бумаги веет запах дефолта  она и даром не нужна. Верно и обратное - когда бумага словно высечена в камне, спрос на неё повышает цену. Дефолт, если что, это когда вы выворачиваете карманы и говорите, что вам нечем платить.


Облигации, если грубо, то делятся на "надёжные" (investment grade) и "высокодоходные" (high yield). Почему мусорные бонды культурно называют "высокодоходными"? Потому что никому на фиг не нужен долг "ООО Рога и Копыта" под низкий процент, чем они будут платить, если что пойдёт не так? "Хотите взять в долг, так платите купон пожирнее, я тут деньгами рискую вообще-то". И платят. Дешевле кредита в банке же всё равно.


Все "недоразумения", когда заёмщик внезапно меняет степень своей надёжности/востребованности тут же отражаются в рыночной стоимости бумаги, следовательно в её доходности к погашению относительно вложенных в неё денег. Люди не совсем идиоты и сравнивать долг между собой умеют.


Пример этого видно там же: если купить 28ой долг и держать его до погашения, то все 700$ между текущей рыночной стоимостью и номиналом бумаги вы потеряете. Ведь при погашении вам обязаны выплатить лишь номинал, всего тысячу. Надёжный долг, при этом большой купон, вот и стоит так. Потому "доходность до погашения" в несколько раз отличается как от текущей доходности в соотношении с вложенными деньгами, так и от базовой ставки облигации. Ну и, конечно, все дофига хитрые и планируют продать бонд до того, как он начнёт падать, забрав жирные купоны и не забрав падение цены.

Если же вам хватит яиц и удачи досидеть до погашения Аргентинского долга без дефолта (если у них там ещё не дефолт, я не особо слежу), то вы получите халявные 400$ сверху купонов. И чем дешевле бумага относительно номинала, тем ниже рынок оценивает ваши шансы на такую удачу. Бонус за риск, бесплатный сыр, вот это всё.


А есть ещё субординированный долг. В переводе на обычный язык "вот те, что под мусорными, там, у выгребной ямы". Например vtb perp. Прелесть суборда в том, что заёмщик вообще не обязан банкротиться, чтобы списать долг. Вот выполнится определённое условие, у ВТБ это падение капитала ниже допустимой отметки, и всё. Нет долга. Как не было. Банк в порядке. Банк спасли. А денег ваших нет. Парам-пам-пам! Привет, Открытие. Баста в рекламе говорит, вы теперь очень надёжные.


Кстати, даже если при банкротстве вы бы участвовали в дележке имущества организации, вы бы стояли в очереди в саааамом конце, даже после акционеров. Чувствуете запах от бумаги? Субординированный долг, субпремиальная ипотека, любят в этих схемах слово "суб". Про субпремиальные ипотеки может как-нибудь потом расскажу.


Прелесть таких бондов ещё в том, что они, как правило, ещё и бессрочные: у обычных бондов вам вернут номинал в дату погашения, следовательно чем ближе к погашению, тем ближе цена к номиналу и тем меньше её колбасит, а вот суборды... Да. Ага. Может, выкупят, может, нет. По настроению. И цена гуляет так же. Зато ставка - огнище, 9% годовых в долларах!


И как только тучи над выплатами сгущаются, все, даже самые крутые долги, резко становятся дешевле, потому что людям страшно. И что тогда будет с ненадёжным долгом?


Rus28 в 2008 и в 2014 улетала бегом аж к номиналу, прямо пулей. А это госдолг, не хухра мухра. Да даже трежери (Treasuries, госдолг США, никогда не дефолтился пока, надёжнее только автомат Калашникова) едут вниз, когда дела совсем плохи. Или когда ситуация нормализуется и доходность мизерная уже не греет душу и хотят переложиться во что другое.

Представляйте разные степени надёжности облигаций как домики свиней - один из соломы, второй из дерева, третий из камня. Только в реальной жизни вообще что угодно может произойти:

Что такое облигации, чем они разные и при чём тут Джеймс Бонд Инвестиции, Облигации, Офз, Фондовый рынок, Видео, Длиннопост

Я не говорю, что в долг давать нельзя. Даже мусор стоит брать. Просто поразнообразнее и на ограниченную долю от портфеля.


Я говорю, что если вы хотите "подержать в чём-то деньги, пока акции дороги" или "заработать больше, чем на вкладе пару месяцев", вы можете получить очень неприятный урок о том, как люди меняют своё отношение к займам, когда им становится страшно за свои деньги. Ну или когда риск просто перестаёт того стоить. В инвестициях, да и в жизни, "тихая гавань" - очень размытое понятие. Чем раньше вы это поймёте, тем лучше. Яйца и корзины. Я ещё много раз буду талдычить в разной форме о яйцах и корзинах, сейчас просто тизер такой.


Уфф, ну, в общих чертах, рассказал. Про рынки, биржу и деньги много чего ещё можно сказать, но точно не в одном посте. И я расскажу, раз читаете :)


Теперь ответы на вопросы, что возникли или могли возникнуть после прошлого поста:


1.ЦБ же есть у каждой уважающей себя страны, у нас тоже есть ЦБ, почему речь шла о США?

Это просто пример. Чаще всего я буду приводить в пример именно США, потому что это удобно: они в данный момент локомотив мировой экономики и по ним куча всяких материалов, разборов и аналитики.


2.Читается словно "Вот эти США, печатают ничем не обоснованные деньги!". Ты против доллара?

Я не против доллара. Доллар - это такой же фантик, как и любая другая валюта. Более того, все вещи в мире, в том числе золото и предметы искусства, стоят ровно столько, сколько за них готовы заплатить. Вопрос лишь в том, как легко убедить людей в том, что дырявый свитер стоит тысячу долларов, как продать им этот свитер и как тяжело эту веру будет сломать. Про это есть готовый пост отдельный.


3.Почему вон там вон всё хорошо, а ставка ниже нуля, а тут всё плохо, а ставка выше?

Первое и главное: хоть экономика и связана с уровнем жизни, это разные вещи. ЦБ интересует именно экономика и действует он исходя из этой позиции. Плюс, ЦБ постоянно получают критику на предмет того, что они делают всё не так - работа такая.

Второе: возможно, низкая ставка - это всё, что удерживает страну от ада.

Третье: ставка, как-никак, не такой простой инструмент. Как минимум она связана с инфляцией, импортом и экспортом. ЦБ может играть в те ещё многоходовочки. Я эту тему раскрывать не готов, чукча не экономист, цель - дать минимальное понимание, не написать учебник по макроэкономике.


4.Кто я вообще такой и чего я тут собрался писать

Человек обычный. Несколько лет вожусь с акциями, облигациями, индексами, биржами, брокерами и вот этим всем. Потрейдил, и на "лосей" (loss, убытки) в несколько сотен т.р. посмотрел и на профит сопоставимый, наигрался в плюс, глубже вник в тему, перешёл к инвестициям.


Стараюсь рассказать о том, как оно чего устроено, предостеречь от глупых рисков: изначально начал писать, когда устал читать в соцсетке для инвесторов, как очередной игрок слил все деньги, послушав шикарного "советчика". Считаю, что в первую очередь важна психология и отношение к самим деньгам в обычной жизни, а уже потом - ценные бумаги, потому пишу не только про биржу. Прогнозов принципиально никаких не даю, их итак навалом и отношусь к ним так себе, позднее аргументирую свою позицию. Пишу только о том, что более-менее понимаю и стараюсь не вводить в заблуждение. Дополнениям и уточнениям в комментариях всегда рад.


Подписывайтесь на профиль, буду стараться регулярно писать что-то интересное :)


Канал автора в ТГ: https://t.me/bobr_invest - там плюс-минус, тоже самое, что будет здесь, но канал старше и изначально был ориентирован на тех, кто хоть немного "в теме". Вроде никаких правил Пикабу сейчас не нарушил :) 
Показать полностью 1 1
66

Налогообложение на рынке ценных бумаг. Налоговая оптимизация. Это важно

Друзья, всем привет!

Слушайте, мы с вами как разумные люди, перед осуществлением каких-либо манипуляций со своими деньгами, в первую очередь «щупаем» риски, затем смотрим на максимально возможные издержки, а затем смотрим на потенциальную прибыль.

Сравниваем между собой все эти вещи и делаем вывод из серии : «а стоит ли игра свеч».

И знаете, это исключительно правильный подход, ибо соотношение

«риск-доходность» необходимо принять для себя за истину в следующем выражении : «чем выше риск, тем выше доходность» и наоборот.


Каждое положение из составляющих переменных, которые формируют итоговое решение относительно какой-то инвестиционной идеи.


Очень часто инвесторы, при подсчете издержек, недооценивают вопросы, связанные с налогами.

Разумеется, интерпретировать налоги как издержки, или чего еще хуже, как убытки, с юридической точки зрения – не совсем правильно, но для «ровного» счета и для более детального понимания экономической эффективности, разумеется, налоги следует рассматривать и как дополнительные издержки, и как фактические убытки – кому как больше нравится.


Друзья, мы с вами пониманием, что основной статьей внутренних доходов государства являются налоги.

Фискалы «бдят» днем и ночью, чтобы простые смертные, коими являемся мы с вами, налоги платили строго в тех пропорциях и порядке, которые установлены действующим законодательством.

К сожалению, рынок ценных бумаг и, разумеется, доходов, которые вы получили на РЦБ, данное обстоятельство не обошло стороной.


Для физических лиц, по сути, основным налогом является НДФЛ – налог на доходы физических лиц.

Как все мы знаем, ставка составляет – 13% .

При этом, в обыденной жизни, мы весьма редко сталкиваемся с обязанностью самостоятельной оплаты начисленного подоходного налога.

Как правило это делают за нас некие «налоговые посредники», именуемые налоговыми агентами.

При выплате заработной платы удержанием и перечислением НДФЛ в ФНС занимается работодатель, как раз на правах налогового агента.


На рынке ценных бумаг, естественно, речь идет об организованных торгах, роль налогового агента выполняет брокер или депозитарий брокера, в котором у вас хранятся ценные бумаги.

При этом, существует ряд ситуаций, когда налоговым агентом является сам эмитент, осуществляющий выплаты дохода от владения ценными бумагами.


Таким образом, друзья, следует четко отдавать себе отчет в том, что доход, полученный вами на рынке ценных бумаг, будет облагаться налогом по ставке 13% - это тот же самый налог (НДФЛ), который вы уплачиваете со своей заработной платы.


Логика исчисления налогооблагаемой базы следующая:

Сумма, полученная от реализации ценных бумаг минус сумма, затраченная на приобретение ценных бумаг.


Если полученная величина является положительной, то брокер с данной суммы удерживает 13%.


Налоговым периодом для расчета НДФЛ является календарный год, но брокер, в соответствии с действующим налоговым законодательством, может удержать налог и в течении налогового периода, в случае, если инвестор будет выводить денежные средства со своего счета.


Правила следующие:

1.По истечению налогового периода, по счету инвестора брокер применяет правило налогового сальдо (накладывает убытки на прибыль), и в течении января следующего года удерживает налог с инвесторов.


2.Брокер удерживает налог при выводе денежных средств.


Если с первым пунктом все понятно, то по второму пункту есть ряд нюансов.


В соответствии с действующим законодательством:

В случае, если выводимая сумма БОЛЬШЕ исчисленного налога, то с выводимой суммы удерживается ВЕСЬ ИСЧИСЛЕННЫЙ НАЛОГ на момент вывода денежных средств.


В случае, если выводимая сумма МЕНЬШЕ исчисленного налога, то с выводимой суммы удерживается 13% НДФЛ.

Удержанная сумма налога корректирует совокупный НДЛФ.


Давайте на примерах:


1-ый случай.

Представим, что инвестор с января по март заработал 100 тысяч рублей.

НДФЛ – 13 тысяч (13% от 100 тыс.)

Инвестору понадобились деньги и он решил вывести часть ДС на свой расчетный счет. Заполняя поручение, инвестор указал в поручении сумму на вывод в размере 14 тысяч рублей.

Так как выводимая сумма больше исчисленного налога, то с выводимой суммы будет удержана ВСЯ СУММУ НАЛОГА, т.е. все 13 тысяча.


ТАКИМ ОБРАЗОМ, инвестор получит на счет всего тысячу рублей.


При этом, друзья, небольшим подводным камнем, о котором необходимо знать каждому инвестору, может послужить возможная ситуация «излишне удержанного налога».

Если спроецируем дальнейшее развитие событий в рамках приведенного примера, то давайте представим, что инвестор, после вывода денег со счета, продолжил дальше торговать на фондовом рынке.

Но, к сожалению, его последующие операции не были столь удачными, и он понес убытки в аналогичном заработку размере, т.е. в сумме 100 тысяч рублей.

Т.е. сначала заработал 100 тысяч рублей – вывел деньги и брокер удержал налог, и после этого, потерял 100 тысяч рублей в течении налогового периода.

Вот здесь, друзья, в рамках налогового сальдо, по результатам года, убытки накладываются на прибыль, и итоговая налогооблагаемая база равна нулю, т.е. налога быть не должно, но налог ведь брокер удержал!


В данном случае, по истечению налогового периода, инвестор должен самостоятельно должен запросить у своего брокера расшифровку 2НДФЛ и посмотреть на сумму ИЗЛИШНЕ УДЕРЖАННОГО НАЛОГА, который будет равен 13 тысячам рублей, удержанных при выводе ДС.

Здесь, инвестор, должен написать заявление о возврате излишне удержанного налога, и брокер, как налоговый агент, пересчитает налог и осуществит возврат на брокерский счет.


Друзья, давайте будем благоразумными и будем надеяться во всей этой истории исключительно на себя, тем более, этого требует закон, а именно 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг», в котором черным по белому прописано, что инвестор должен самостоятельно следить за состоянием своего счета.

Это значит, друзья, что у брокера НЕТ обязанности сообщать вам о том, что у вас возник излишне удержанный налог, несмотря на то, что брокер является вашим налоговым агентом.

Как правило, брокер, разумеется сообщает о данной ситуации, но это скорее «правило хорошего тона», нежели обязанность.


Давайте теперь рассмотрим второй вариант.

Опять представим, что инвестор за тот же период (январь – март) заработал 100 тысяч рублей. Сумма исчисленного налога – 13 тысяч рублей (13%).

Инвестор решил вывести со счета 10 тысяч рублей.

Так как выводимая сумма меньше исчисленного налога, то по правилу, установленному Налоговым Кодексом (ст. 226.1 п.10 п.11), с выводимой суммы удерживается 13%.

Таким образом, с выводимой суммы брокер удерживает 1300 рублей, инвестор получает на свой счет 8700, а итоговая НАЛОГОВА ЗАДОЛЖЕННОСТЬ, уменьшенная на 1300 рублей, составит 11 700.


Здесь тоже может возникнуть ситуация с излишне удержанным налогом и если она возникнет, то алгоритм действий полностью аналогичен.


Друзья, при этом стоить учитывать, что по доходам от владения ценными бумагами (дивиденды и купоны) – налоговым агентом является депозитарий, в некоторых случаях сам эмитент, осуществляющий выплату.

Дивиденды и купоны зачисляются на счет инвестора уже «очищенные» от налога – данная информация будет отображаться в брокерских отчетах.


Так же, важно понимать, что доходы от владения государственными и муниципальными облигациями – освобождены от налога.

НДФЛ облагается курсовая разница по этим бумагам, которая может возникнуть (к примеру, вы купили бумагу по 800 рублей а продали по 1000, 200 рублей будет облагаться налогом).


Так же, доходы от владения корпоративными облигациями, эмитированными после 01.01.2017 года, освобождены от налогообложения.

Сделано это было для того, чтобы стимулировать российских инвесторов приобретать корпоративные облигации.


Друзья, ОБРАЩАЮ ВАШЕ ВНИМАНИЕ НА ТО, что дивиденды НЕ ПОДПАДАЮТ ПОД ДЕЙСТВИЕ НИ ОДНОЙ НАЛОГОВОЙ ЛЬГОТЫ (ни инвестиционный, ни социальный налоговые вычеты сюда не подходят).


Ну, в принципе все.

Для обывателя на фондовом рынке история с налогами выглядит описанным выше, достаточно примитивным образом.


Помните мои первые публикации, в которых я регулярно и намекал, и говорил достаточно прямо, что действующее законодательство достаточно серьезно отстает от всей индустрии, как комплексно, так и точечно.


Ввиду великого стремления ребят, которые сидят в Государственной Думе (это там где максимум борцов, актеров, певцов и блоггеров, и минимум квалифицированных юристов и экономистов), привлечь денежные средства на отечественный фондовый рынок, но при этом, учитывая, что квалификация и соответствующие знания у этих же ребят отсутствуют, что не позволяет им, перед введением очередного закона, придумать и проработать все соответствующие механизмы – возникает масса довольно интересных нюансов, которые практически каждый инвестор, немного приложив усилия, может использовать в свою пользу.

И это касается не только налогов, но когда речь заходит исключительно о налогах, то всплывает такой интересный термин, как

«НАЛОГОВАЯ ОПТИМИЗАЦИЯ».


Друзья, самое важное о чем стоить знать, так это о том, что ряд методов налоговой оптимизации находится исключительно в рамках РОССИЙСКОГО ПРАВОВОГО ПОЛЯ.

Это самые настоящие проблемы в действующем законодательстве, успешность применения которых на практике диктуется одним из основных постулатов гражданского законодательства: «Все, что не запрещено – разрешено!»


Друзья, первый метод, о котором я хотел бы рассказать – «Договор купли/продажи».

Это самый первый и самый постой метод «налоговой оптимизации».

Разумеется, я рассказываю об этом исключительно в образовательных целях, как без пяти минут аспирант экономического ВУЗа, выделяя актуальные проблемы российского права в области финансовых рынков.


Пока вся экономика у нас с вами не переведена на блокчейн (а к этому придет весь мир, и основным триггером будет являться глобализация), такой способ передачи прав собственности на объект сделки, как договор купли-продажи, будет» всегда актуален.

При этом, данный документ является не только подтверждением того, что вы с какого-то момента времени являетесь собственником чего-либо, а еще и целым институтом, который в определенной мере позволяет «спрятать» сделку от системы электронного оборота, и, разумеется, придать немного невидимости экономической эффективности от той или иной сделки.

Таких моментов, когда ДКП можно применять не совсем по профилю, становится все меньше, ввиду того, что законодательство медленно, но все-таки развивается, но они все же есть.

Вот рынок ценных бумаг – одна из тех областей, где ДКП могут быть весьма и весьма полезными.

И я не думаю, что данный момент будет в скором времени отрегулирован.

О чем говорить, если у юристов до сих пор нет четкого мнения о том, являются ли ценные бумаги объектом вещного права или нет.

Так вот, мы с вами уже выяснили, что в соответствии с действующим законодательством, ценные бумаги являются объектом гражданско-правовых сделок, и полученный доход от операций с ценными бумагами должен облагаться налогом.

Мы с вами знаем, что на организованных торгах налоговым агентом является брокер.

ПРИ ЭТОМ, важно понимать, что брокер имеет «обязанности налогового агента» только в том случае, если сделка проходит на организованных торгах.

Когда сделка проходит ВНЕ БИРЖИ, и ВНЕ РЕЖИМА РПС (внебиржевая секция, где брокер не является провайдером сделки) – брокеру абсолютно все-равно, кто будет исчислять и уплачивать налог. К тому же, в рамках НК РФ, по доходу, при получении которого нет налогового агента, исчислить и уплатить налог обязан сам налогоплательщик.


Так же, важно понимать, что ценные бумаги можно покупать и продавать НЕ ТОЛЬКО НА БИРЖЕ.

Законодатель не устанавливает запрета на проведение сделок между контрагентами без посредника, являющегося, например, профессиональным участником рынка ценных бумаг.


Теперь давайте немного отойдем от данной информации, и по-быстрому окунемся во взаимодействие брокера с ФНС.

Друзья, брокер, представляя отчетность в ФНС по удержанным налогам со своих клиентов, НЕ РАСКРЫВАЕТ ИНФОРМАЦИЮ, КАКИМИ ЦЕННЫМИ БУМАГАМИ ВЛАДЕЕТ ИЛИ ВЛАДЕЛ ИНВЕСТОР!

Для налоговой данная информация ЯВЛЯЕТСЯ ИЗЛИШНЕЙ + не несет никакой смысловой нагрузки.

Не верьте тем, кто говорит вам обратное!

Брокер, банально, присылает в ФНС справки 2НДФЛ по клиентам, и отчетность выглядит примерно таким образом:

1.Сумма НОБ

2.Сумма налога

3.Сумма удержанного налога

4.Долг за налогоплательщиком.


Все!

Никакой другой информации брокер не передает в ФНС.


Вспоминайте приведенное мной выше правило по расчету НДФЛ. Разумеется, это правило вытекает из закона.

Брокер может высчитать НОБ только в том случае, если брокер владеет достоверной информацией по «второй ноге сделки», т.е. по сделке связанной с реализацией ценных бумаг.

Если бумаги реализуются ВНЕБИРЖИ, то брокер, разумеется, не может посчитать НДФЛ.

А если брокер не может посчитать НДФЛ, то его НЕТ, ровно так же, как нет оснований для удержания этого налога и его отражения в налоговой отчетности (разумеется, если налог не удержан, нет оснований и для расчета соответствующей задолженности).


Понимаете, да?!


Представим, что вы завели на свой брокерский счет 1 000 000 рублей.

На эти денежные средства вы, к примеру, купили акции ЛУКОЙЛА по 4500 рублей.

Попали в историю с обратным выкупом акций эмитентом и хорошенько проехались на искусственном росте курсовой стоимости ценной бумаги (до 6000 руб.)

Вот у вас появилась идея продать свои ценные бумаги и зафиксировать прибыль, но вы, читаете мои статьи, и прекрасно знаете, что в случае продажи бумаг, брокер зафиксирует прибыль и или осуществит удержание налога, в случае, если будет вывод денежных внутри налогового периода, или в случае, если в течении января следующего года у вас на счете будут свободные средства ИЛИ в случае, если на счете у вас не будет денежных средств, под удержание налога, брокер отчитается о вашей задолженности в ФНС, и последние выставят вам требование об уплате налога и нарисуют задолженность в личном кабинете налогоплательщика.


Соответственно, ДКП дает возможность не фиксировать «вторую ногу» сделки на бирже, а увести факт продажи ценных бумаг из поле зрения и ответственности брокера.


Делается все достаточно просто:

1.Находится второе лицо, которому вы сможете «продать» бумаги по ДКП.

2.Это лицо открывает себе брокерский счет у другого брокера.

(желательно, чтобы «это лицо» не имело с вами одной фамилии)

3.Вы заключаете договор купли-продажи с этим лицом (разумеется настоящий) + пишется расписка, о том, что продавец деньги получил, а покупатель наоборот, деньги передал – взаимных претензий друг к другу не имеют.

В ДКП, разумеется, прописывается объект сделки + указывается цена одной ценной бумаги.

Господа, разумеется, вы ставите рыночную цену бумаги за то число, которое будет прописано в договоре.

Важно, чтобы цена бумаги была не ниже и не больше той цены, которую достигла эта же бумага на организованных торгах.


Далее, все эти документы вы, как продавец, передаете брокеру и подаете поручение на вывод ценных бумаг по реквизитам «второго лица».

А «второе лицо», в свою очередь, подает поручение на прием этих же ценных бумаг.

В качестве обоснования на вывод и ввод бумаг обе стороны предоставляют своим брокерам ДКП и расписки.

Депозитарии брокеров переводят бумаги с вашего счета на счет второго лица.

После того, как бумаги второго лица поступили на его брокерский счет он берет и продает их по рынку, как понимаете, вероятность того, что цена уйдет сильно далеко от тех значений, что вы прописали в договоре – низка (разумеется, если не будет чего-то фундаментального).

Что получается?

1. По вам брокер сдаст в налоговую НУЛЕВУЮ отчетность – сделка проведена вне биржи и брокер по данной сделке не является налоговым агентом.

БРОКЕР ЕЕ ВООБЩЕ НИКАК НЕ ОТРАЗИТ В ОТЧЕТНОСТИ, СДЕЛКА НЕВИДИМА ДЛЯ НАЛОГОВОЙ.


2.В отношении второго лица - его брокер, выводя ему денежные средства на счет будет считать налогооблагаемую базу и будет удерживать налог.

Вот только за цену приобретения, брокер «второго лица» будет брать ту цену, которую вы указали в договоре купли-продажи.

То есть вы понимаете, что здесь еще и убыток может возникнуть, который вы можете перенести на следующие 10 лет, как вам такое?!


Что дальше происходит между первым и вторым лицом, я думаю, рассказывать не нужно.


Господа, разумеется, заключенный ДКП не освобождает вас от обязанности уплатить налог – ни в коем случае. В данной схеме соль в другом – налог не виден ни для кого, и если вы не планируете в ближайшее время инициировать что-то из ряда вон выходящее, а так же выходящее за рамка УК РФ и статей, связанный с экономикой, что спровоцирует налоговую к инициированию в отношении вас камеральной проверки – никто никогда и не узнает о том, что вы что-то слили по ДКП.


Как из этой ситуации выйти?!

Очень просто – обязать регистрировать договора купли-продажи, объектом сделки по которым выступают ценные бумаги.

К примеру, обязать нотариусов, при заверении таких документов, передавать соответствующую информацию по ИНН в налоговую, чтобы те видели, что Вася Петечник получил доход, который должен облагаться налогом.

Но это скорее утопия, потому что НДФЛ, который получает государство – один из самых низких налогов, за счет которого пополняется «казна».


Друзья, если есть интерес, в следующей публикации я могу рассказать, как именно избавиться от налога, не скрыть его, а именно избавиться.


Всем успехов!

Показать полностью
Похожие посты закончились. Возможно, вас заинтересуют другие посты по тегам: