Лига Инвесторов

Я активно инвестирую в дивидендные акции, а также в облигации и фонды недвижимости, тем самым увеличивая свой пассивный доход. Акций в моём портфеле уже на 2,8+ млн рублей, и к выбору выпусков я подхожу ответственно. В основном дивидендные.

🔥 Чтобы не пропустить новые классные обзоры дивидендных акций, скорее подписывайтесь на телеграм-канал. Там мои авторские обзоры акций, облигаций, фондов и много другого крутого контента.

Смотрите также:

• Дивиденды без единого разрыва. Инвестировал только в акции МТС и Ростелеком 10 лет — что из этого вышло?

• Дивидендные фавориты: топ дивидендных акций прямо сейчас

• Топ-15 дивидендов на ближайший год: кто больше всех заплатит?

• Топ-13 дивидендов по фундаментально сильным акциям

• Лидеры по дивидендной доходности на ближайший год для пассивного дохода

Зима близко => пора покупать икру и мандарины. А самый крутой подарок придумал ЭсЭфАй — дивдоходность 60%. Вот так вот, продали Европлан Альфа-Банку и решили акционеров побаловать. У меня в 💼портфеле почти никого)))

ЭсЭфАй

• Дивиденд: 902 руб.

• Дивдоходность: 59,66%

• Купить до: 24.12.2025

ЦИАН

• Дивиденд: 104 руб.

• Дивдоходность: 15,27%

• Купить до: 11.12.2025

Светофор-ап

• Дивиденд: 4,22 руб.

• Дивдоходность: 11,94%

• Купить до: 29.12.2025

Мордовэнергосбыт

• Дивиденд: 0,104087 руб.

• Дивдоходность: 11,07%

• Купить до: 11.12.2025

Европлан 💼

• Дивиденд: 58 руб.

• Дивдоходность: 10,25%

• Купить до: 15.12.2025

Пермэнергосбыт-ао

• Дивиденд: 26 руб.

• Дивдоходность: 6,47%

• Купить до: 18.12.2025

Пермэнергосбыт-ап

• Дивиденд: 26 руб.

• Дивдоходность: 5,81%

• Купить до: 18.12.2025

Займер

• Дивиденд: 6,88 руб.

• Дивдоходность: 4,52%

• Купить до: 12.12.2025

Бонус. Сразу после Нового года.

X5 💼

• Дивиденд: 368 руб.

• Дивдоходность: 13,57%

• Купить до: 5 января 2026

Лукойл 💼

• Дивиденд: 397 руб.

• Дивдоходность: 7,21%

• Купить до: 9 января 2026

Надеюсь, не надо объяснять что дивиденды от ЭсЭфАй с дополнительным сюрпризом;) Но подгон под ёлку всё равно крайне мощный. Кроме них лишь ЦИАН, Светофор, Мордовэнергосбыт и Европлан фанатеют от Нового Года. А в X5 и Лукойле любят опохмеляться на праздниках. Остальные плевать хотели на то, что инвесторам нужны дивиденды, чтобы купить подарки, и под ёлку положат ветку.

🔥 Подписывайтесь на мой телеграм-канал про инвестиции в дивидендные акции и облигации, финансы и недвижимость.

Как обычно отталкиваюсь от согласованной даты закрытия реестра на получение дивидендов. Таких эмитентов в декабре наберется порядка 20 компаний, я выбрал 13 самых интересных из них.

1. Хэндерсон (9 месяцев 2025г.)

Размер дивиденда - 12 рублей

Див доходность - 2,3%

Дата закрытия реестра - 02.12.2025г.

2. Акрон (9 месяцев 2025г.)

Размер дивиденда - 189 рублей

Див доходность - 1,1%

Дата закрытия реестра - 09.12.2025г.

3. Циан (специальные)

Размер дивиденда - 104 рубля

Див доходность - 15,3%

Дата закрытия реестра - 12.12.2025г.

4. Займер (3 квартал)

Размер дивиденда - 16,88 рублей

Див доходность - 4,5%

Дата закрытия реестра - 15.12.2025г.

5. Европлан (9 месяцев 2025г.)

Размер дивиденда - 58 рублей

Див доходность - 10,3%

Дата закрытия реестра - 15.12.2025г.

6. Ренессанс Страхование (1 полугодие 2025г.)

Размер дивиденда - 4,1 рубля

Див доходность - 4,1%

Дата закрытия реестра - 19.12.2025г.

7. Диасофт (9 месяцев 2025г.)

Размер дивиденда - 18 рублей

Див доходность - 0,9%

Дата закрытия реестра - 22.12.2025г.

8. Полюс (9 месяцев 2025г.)

Размер дивиденда - 36 рублей

Див доходность - 1,7%

Дата закрытия реестра - 22.12.2025г.

9. Ozon (2025г.)

Размер дивиденда - 143,55 рубля

Див доходность - 3,7%

Дата закрытия реестра - 22.12.2025г.

10. Авангард (9 месяцев 2025г.)

Размер дивиденда - 16,1 рублей

Див доходность - 2,4%

Дата закрытия реестра - 23.12.2025г.

11. SFI (9 месяцев 2025г.)

Размер дивиденда - 902 рубля

Див доходность - 59,7%

Дата закрытия реестра - 25.12.2025г.

12. ММЦБ (9 месяцев 2025г.)

Размер дивиденда - 3 рубля

Див доходность - 2,7%

Дата закрытия реестра - 30.12.2025г.

13. Сфетофор (2024г.)

Размер дивиденда - 4,22 / 0,1 рубля

Див доходность - 11,9% / 0,6%

Дата закрытия реестра - 30.12.2025г.

Кто остался за скобками - КарМани, Мордовэнергосбыт, НКХП, Пермэнергосбыт, НПО Наука.

🔥 Чтобы не пропустить новые разборы акций, обзоры свежих выпусков облигаций и тренды фондового рынка скорее подписывайтесь на телеграм-канал. Там еще много полезной авторской аналитики и весь мой пассивный доход.

Мои стратегии

1. ⚖ Сбалансированный портфель «Антихрупкость» — шорчу слабые бумаги (те, что падают быстрее рынка) и лонгую сильные (те, что растут выше индекса). Балансирую риски каждую пятницу.

2. 💡Долгосрочный венчур «Лучшая идея» — покупаю один или два явных лидера роста, падения на предстоящий год (фьючерсы, акции).

Оценка результатов прошлой недели

Стратегия "Антихрупкость" ⚖

Сильные бумаги по отношению к Индексу Мос. Биржи (MOEX) 💪

1. ГМК Норникель 18.11 - 123,1 руб. | 24.11 - 129 руб. | +4.79%

Слабые бумаги по отношению к Индексу Мос. Биржи (MOEX) 👎

1. Мечел обык. 18.11 - 67 руб. | 24.11 - 70 руб. | +4.48%

2. Самолет 18.11 - 862 руб. | 24.11 - 896 руб. | +3.94%

3. Магнит 18.11- 2860 руб. | 24.11- 2901 руб. | +1.43%

4. ВТБ 18.11 - 69,18 руб. | 24.11 - 71,12 руб. | +2.8%

Сравниваем с бенчмарком - Индексом Московской Биржи 🧐

1. 18.11 - 2563 руб. | 24.11 - 2654 руб. | +3.55%

Средняя результативность прогноза по сильным бумагам 💸💪

Доли в портфеле как по сильным, так и слабым бумагам закладывались в прошлом обзоре, поэтому я перемножаю доходность на долю бумаги от совокупного объёма.

+4.79% × 20.00% = +0.96%

Средняя результативность прогноза по слабым бумагам 💸👎

- (+4.48% × 12.05%) + (+3.94% × 11.82%) + (+1.43% × 16.82%) + (+2.80% × 17.50%) = +0.54% + 0.47% + 0.24% + 0.49% = +1.74%

Результат прогноза: +0.96% (прибыль от лонга) -1.74% (убыток шорта) = -0,78% 🔴

Прогноз нейтральный, потому-что ожидал флэт.

Стратегия "Лучшая идея" 💡

1. 18.11 - 2978 руб. | 24.11 - 3070 руб. | +2,9%

Относительно средней цене покупки 2430 руб. с 01.11.24 - 31.12.24 | +16% от планируемых 100% до конца 2025г.

Результативность на реальном счете 💸

Доли по позициям в акциях ТКС также были указаны в прошлом отчете.

(+2,9% × 24%) =+0,7% 🟢

Общий результат счета за неделю

1. Без учета собственных действий внутри недели:

-0,78% 🔴+0,7% 🟢=-0,08% 🔴

2. Мой личный результат: -1,2% 🔴 (не учитывая убыток от доллара - хеджирую большую валютную покупку!) забыл переложиться в ГМК и остался в Фосагро, поэтому есть убыток.

Технический анализ на неделю 📈

Анализ больше про микро-ситуацию на рынке. Макро-контекст будет представлен в телеграм.

Индекс Московской Биржи (отработка на фьючерсе) 📊

Для начала посмотрим на позиции юридических лиц, информация по которым размещается на сайте Московской биржи.

Информация о позициях юридических лиц на фьючерсе по Индексу на 24.11 (23.11):

Физические лица👶:

18.11 (17.11): - длинные 142 631 (10.60%), короткие 27 094 (+27.67%)

24.11 (23.11): - длинные - (-), короткие - (-)

Юридические лица 🧐 (как всем известно - эти ребята обычно реже ошибаются, ведь на кону большие деньги):

18.11 (17.11): - длинные 74 367 (-16.39%), короткие 189 904 (16.44%)

24.11 (23.11): - длинные - (-), короткие - (-)

К сожалению на 24.11 23:18 раздел фьючесов на Московской бирже не работает, поэтому без данных.

Давайте посмотрим графики

Что тут можно сказать, в целом есть некоторый зачаток тренда, по крайней мере попытка. Смущает, что бар а1 слабей, чем ранний, который начинал больший тренд вверх, поэтому требует тест и сильнейшего возобновления вверх, чтобы заложить все-таки более прочную основу.

Уровень а2 дает зону для теста, но больно она техническая, поэтому надо ждать манипуляции, просто так не дадут, мне кажется, возобновление.

На баре а3 был «застранец», его и должны выпустить путем теста а2.

Из интересного: на хвостике бара а1 были продажи, причем дали объём и прошли хуже. Далее цена пошла вниз, видимо, до уровня а2. Тут бы, с учетом, что ранее зона была протестирована, сделать ложный пробой и пойти на штурм ослабленных продаж а1. Мне кажется, хороший план.

Мне нравится этот график, тут есть логика.

А1 у нас теперь подтвержденно слабый, уровень А2 может показать защиту, но мне очень нравится, что еще есть уровень А4, который не даст возможным сильным продажам просто пройти насквозь все покупки.

Буду пробовать присоединяться к покупкам, когда будет отдача от покупателя на уровне А2.

Ждём подтверждение покупателя и будем присоединяться по всем фронтам к новому тренду.

Какие мои ожидания на неделю по стратегии "Антихрупкость" после возобновления покупок

80% портфеля в лонг.

30% портфеля в шорт.

Разница между позициями: 80%-30%=50%

Текущие портфели

Стратегия "Антихрупкость" ⚖

Текущие позиции и портфель 435 тыс. руб.

Лонги по акциям 🚀

1. Фосагро 88 тыс. руб.

Общий: 88 тыс. руб. или 19%

Шорты по акциям 🩳

1. Мечел 53 тыс. руб.

2. Самолёт 52 тыс. руб.

3. Магнит 73 тыс. руб.

4. ВТБ 78 тыс. руб.

Общий: 255 тыс. руб. или 55%

Стратегии "Лучшая идея" 💡

Текущие позиции и портфель 435 тыс. руб.

Лонги по акциям 🚀

1. Т-технологии 141 тыс. руб.

Общая: 141 тыс. руб. или 30%

Общая текущая позиция на счете 💼

Текущие позиции и портфель 435 тыс. руб.

Лонги по акциям: 88 + 141 = 229 тыс. руб. или 50%

Шорты по акциям: 255 тыс. руб. или 55%

Разница между позициями: 50%-55%=-5%

Планы по акциям на неделю

Сильные бумаги по отношению к Индексу Московской Биржи (IMOEX) 💪

1. ГМК Норникель 24.11 - 129 руб. GKZ5 фьючерс

📈 129 руб. (88 тыс. руб.)

Слабые бумаги по отношению к индексу Индексу Московской Биржи (IMOEX)👎

1. Мечел обык. 18.11- 70 руб. MCZ5 фьючерс

📉 70 руб. (53 тыс. руб.)

2. Самолет 18.11- 896 руб. SSZ5 фьючерс

📉 896 руб. (52 тыс. руб.)

3. Магнит 18.11- 2901 руб. MNZ5 фьючерс

📉 2901 руб. (74 тыс. руб. - 30 тыс. руб.)

4. ВТБ 18.11- 71,12 руб. VBZ5 фьючерс

📉 71,12 руб. (77 тыс. руб. - 30 тыс. руб.)

Стратегии "Лучшая идея" 💡

1. Т-технологии 24.11- 3070 руб. TBZ5 фьючерс

📈 3070 руб. (141 тыс. руб. + 150 тыс. руб.)

Общая текущая позиция на счете 💼

Текущие позиции и портфель 435 тыс. руб.

Лонги по акциям: 88 + 291 = 379 тыс. руб. или 87%

Шорты по акциям: 195 тыс. руб. или 44%

Разница между позициями: 87%-44%=+43%

— Рынок акций США пережил самый резкий разворот с апреля в течение торговой сессии. — похоже, что рынок США разворачивается вниз. Пространство для падения там большое, хотя бы к 5752 по S&P500. О развороте вниз акций США предупреждал еще в конце октября на своем канале.

— Стоимость нефти марки Urals в порту Новороссийск упала до $36,61 за баррель за несколько дней до вступления в силу новых санкций США, — Bloomberg. Некоторые НПЗ в Китае, Индии и Турции уже приостановили закупку нефти из РФ. — интересно, надолго ли.

— США разработали новый план завершения конфликта на Украине, согласно которому Киеву придется уступить РФ часть территорий, отказаться от некоторых видов вооружения и сократить численность ВСУ. Киев назвал план «неприемлемым» без значительных изменений. — вот и новый раунд переговоров. Не зря ожидал разворот рынка акций вверх.

— Цена IPO «Дом.РФ» составила ₽1750 за акцию. Объем заявок инвесторов превысил в 4-5 раз размер IPO — ₽25 млрд. Доля акций в свободном обращении — 10,1%, мажоритарная доля осталась за государством. — цена уже упала на 2%.

— Инфляционные ожидания россиян выросли с 12,6% до 13,3%. Годовая инфляция в октябре опустилась до 7,7%. — о как!

— СД Роснефти рекомендовал выплату промежуточных дивидендов за 2025 год — ₽11,56 на акцию. — доходность 2,9%.

— В новом плане США по Украине, состоящем из 28 пунктов, прописаны фактическое признание Киевом российскими Крыма, Донецка и Луганска, перевод части территорий в статус демилитаризованной буферной зоны, направление части замороженных активов РФ на восстановление Украины, а оставшейся части заблокированных средств — на совместные с США проекты. Кроме того, предусмотрено постепенное снятие с РФ санкций, ограничение численности ВСУ, безъядерный и внеблоковый статус Украины с гарантиями безопасности США. — сомнительно всё это.

— Мирный план США по Украине включает гарантии безопасности для Киева, схожие с принципами Статьи 5 НАТО о коллективной обороне, — Axios. — реально сомнительно.

— СД Лукойла рекомендовал выплату промежуточных дивидендов за 2025 год — ₽397 на акцию. — доходность 7%.

— Биткоин упал ниже $82,000. За ноябрь он потерял в стоимости 23%. — идем в рамках моего прогноза. Локально цена может отскочить ближе к $100,000. Подробнее писал о целях падения биткоина на своем канале.

— Нынешняя линия боевого соприкосновения должна стать «отправной точкой» для любого мирного соглашения по Украине, заявили лидеры Германии, Франции, Великобритании и Украины. Тем самым они фактически отвергли ключевые элементы плана США по урегулированию конфликта, — Bloomberg. Лидеры ЕС работают над собственным планом урегулирования конфликта, который будет для Киева более выгодным, чем вариант США, — WSJ. — у всех свои планы, как и раньше.

— США угрожают Украине лишением оружия и разведданных, если страна не согласится с предложенным планом по окончанию конфликта, — Reuters. США хотят, чтобы Киев подписал рамочное соглашение к 27 ноября. — сомнительно, мы это уже проходили. Хотя в этот раз на Киев сильнее давят.

— В ближайшие дни Киев проведет консультации по шагам для завершения конфликта на Украине, — офис президента Украины. В Швейцарии пройдут консультации между чиновниками Украины и США по поводу возможных параметров будущего мирного соглашения. — ждем оттуда конкретику. Пока ее еще нет. По рынку ожидаю, как и раньше, коррекцию, о чем подробно рассказал на своем канале. После чего рынок снова может перейти к росту.

Кстати, чтобы всегда быть в курсе ключевых рыночных трендов и не пропустить новые выпуски, присоединяйтесь к моему телеграм-каналу, где я оперативно делюсь самыми важными прогнозами и новостями.

Полагаю, собрал для вас самые важные новости за неделю. Спасибо, что дочитали. Если понравилась статья, поставьте, пожалуйста, лайк! Всем удачи и профита!

Подробнее в телеге https://t.me/tri_svechi

Дисклеймер
Это не инвестрекомендация. Рынок волатилен; соблюдайте личные риск-лимиты.

• Периодичность выплат: ежемесячно

• Амортизация: по 33% от номинала будет погашено в дату выплаты 12-го и 24-го, 34% в дату выплаты 36-го купона

• Оферта: отсутствует

• Квал: не требуется

• Дата сбора книги заявок: 25 ноября

• Дата размещения: 28 ноября

📍 Финансовые результаты МСФО за 1 квартал 2025 года:

• Лизинговый портфель – 158,2 млрд руб. (+11% г/г);

• Чистые инвестиции в лизинг – 158,8 млрд руб. (+10% г/г);

• Чистая прибыль – 1,5 млрд руб. (-5% г/г);

• Чистый долг – 143,9 млрд руб. (+13% г/г);

• Чистый долг / Собственные средства – 5,1x (ранее 5,8x).

Если чуть подробнее, то доходы от процентов растут: За последний год компания заработала на процентах 12,8 млрд ₽ (+42% к прошлому году). Вывод: высокие ставки помогли компании получить больше доходов.

Но расходы на проценты растут ещё быстрее: В 2024 году процентные расходы 5,88 млрд ₽ (+79% за год). Вывод: компания платит больше за заёмные деньги, чем раньше.

Резервы на плохие кредиты выросли в 5 раз: Сейчас резервов 660 млн ₽ (было намного меньше). Пока это не критично (всего 2,4% от капитала), но сигнал тревожный.

Прибыль снижается: Чистая прибыль 1,52 млрд ₽ (-27% к прошлому году).За весь 2024 год — 6,22 млрд ₽ (+17%), но рентабельность падает. Вывод: компания зарабатывает больше, но тратит ещё больше, поэтому прибыль сокращается.

Денег на счетах стало больше: 13,5 млрд ₽ против 4,63 млрд ₽ год назад. Капитал вырос до 27,9 млрд ₽ (+27%).

📍 В настоящее время в обращении находятся 13 выпусков биржевых облигаций на 72,05 млрд рублей:

• Балтийский лизинг БО-П16 $RU000A10BJX9 Доходность: 20,47%. Купон: 22,25%. Текущая купонная доходность: 20,96% на 2 года 5 месяцев, ежемесячно. Имеется амортизация: по 11% в даты выплат 12-го, 15-го, 18-го, 21-го, 24-го, 27-го, 30-го, 33-го купонов, 12% в дату выплаты 36-го купона.

• Балтийский лизинг БО-П19 $RU000A10CC32 Доходность: 22,09%. Купон: 17,00%. Текущая купонная доходность: 17,68% на 2 года 9 месяцев, ежемесячно. Имеется амортизация: по 33,00% в даты выплаты 12 и 24 купонов, 34,00% в дату выплаты 36 купона.

📍 Похожие выпуски облигаций по параметрам:

• ТрансКонтейнер П02-02 $RU000A10DG86 (20,83%) АА- на 2 года 11 месяцев

• АО АБЗ №1 002Р-04 $RU000A10DCK7 (20,81%) А- на 2 года 10 месяцев (с амортизацией)

• Брусника 002Р-04 $RU000A10C8F3 (22,73%) А- на 2 года 7 месяцев

• ВУШ 001P-04 $RU000A10BS76 (19,67%) А- на 2 года 6 месяцев

• Делимобиль 1Р-03 $RU000A106UW3 (21,78%) А на 1 год 8 месяцев

• Аэрофьюэлз 002Р-05 $RU000A10C2E9 (20,24%) А на 1 год 7 месяцев

• Уральская кузница оббП01 $RU000A10C6M3 (20,49%) А- на 1 год 7 месяцев

• Полипласт П02-БО-05 $RU000A10BPN7 (19,05%) А- на 1 год 5 месяцев

Что по итогу: У эмитента все выпуски облигаций с амортизацией, что не позволяет зафиксировать высокую доходность на весь срок. Намеченная тенденция на снижение долговой нагрузки это хороший сигнал, но риски отрасли, никто не отменял.

Текущие параметры нового выпуска выглядят недостаточно привлекательными на фоне рыночных ожиданий и не учитывают риски связанные с задолженностью эмитента.

Это подтверждается поведением инвесторов на вторичном рынке: оба действующих выпуска (16-го и 19-го) торгуются с более высокой доходностью к погашению (YTM). Примечательно, что это — с учётом первоначального купона, без дисконта, который может возникнуть при снижении ставки. Всех благодарю за внимание и поддержку постов.

✅️ Больше аналитики — в нашем Telegram-канале. Там же мой актуальный обзор облигационного портфеля и личные сделки.

'Не является инвестиционной рекомендацией