pkb.Mitch

pkb.Mitch

пикабушник
поставил 97 плюсов и 27 минусов
проголосовал за 0 редактирований
2205 рейтинг 312 подписчиков 686 комментариев 21 пост 2 в "горячем"
2

Немного про фондовый рынок - о текущей ситуации

Приветствую моих подписчиков,



Давно не писал, решил пару слов сказать про рынок - ну кажется наконец-то пошёл вниз, как ожидалось. Немножко вышел из облигаций и прикупил НЛМК и Северстали, уже неплохие цены как мне кажется, учитывая дивидендную доходность. Риск конечно (в основном глобальный, эскалация торговой войны и т.п.), но что поделать. ММК пока не рекомендую, смотрится хуже остальных металлургов.


Сургут уже довольно дорогой - спекулятивно покатали как на американских горках в нём, но так и не вернули цену обратно.


Сбер думаю брать ниже 200 по обычке, если дадут. Ещё одна хорошая идея, на мой взгляд - Юнипро, под восстановление Берёзовской ГРЭС, но тоже хотелось бы подешевле.


Всё это двухзначные дивидендные доходности и возможный рост курсовой стоимости, но - ближе к следующему лету. А пока зимой думаю будет в лонге не очень весело, однако как показывает практика, "дно" угадать чрезвычайно трудно, всегда будет казаться что может быть ниже. Поэтому стоит набирать понемногу, "лестницей" вниз, диверсифицируя активы.


P.S. Сейчас в фокусе может быть очередной раунд Брекзита, вроде королева выступит в парламенте с каким-то важным заявлением, поэтому аккуратней с лонгами.


Удачных вложений!

1

Про фондовый рынок - ещё немного про Сургут

Приветствую своих подписчиков,



Решил ещё пару слов добавить к предыдущему посту про Сургут.



Скинул его весь в пятницу на задёрге. Мне не очень понравился квартальный отчёт, итого за полугодие убыток 37 ярдов (я ждал всё же что-то близкое к 0), а также падение операционной прибыли ко второму кварталу прошлого года. Если линейно спрогнозировать до конца года, то где-то 60 ярдов прибыли будет (без учёта переоценки "кубышки"), дивиденды за год около 1,5 руб, примерно 5% годовых. Думаю, могут дать ниже 30 взять, либо боковик - что-то мне подсказывает, что решивших взять под дивиденды выше 40 руб. так просто не выпустят.



И сейчас аккуратнее - в США приняли новые санкции, на что рынок начал реагировать. Хотя "защитные активы" - компании-золотодобытчики и тот же Сургут, несколько выросли, практика показывает, что их за компанию со всем рынком впоследствии тоже "укатают", в случае серьёзного падения. Лучше подождать пока в кэше до поздней осени, возможно что-нибудь интересное упадёт в цене, можно будет присмотреться к покупкам.



Удачных вложений!

9

Про фондовый рынок - Сургут

Приветствую моих подписчиков,



Решил сделать промежуточный летний пост про рынок, хотя сейчас почти не торгую - рынок слишком дорогой, да и лето, летом надо отдыхать. Но тем не менее, кое-что наклёвывается интересное.


Хотя остаюсь при высказанных ранее соображениях - "внешка" сейчас для России плохая и совсем не располагает для лонгов. Торговое соглашение между Китаем и США не заключено, несмотря на все эти статьи что соглашение "на 90% готово", "вот вот будет", "почти договорились" и прочую чушь. Его как не было, так и нет, а значит - покупки очень рискованны, тем более на нашем рынке, который по определению считается рискованным. Нефть достаточно низко - около 60 долларов, золото хорошо подорожало и торгуется более 1400 долларов за унцию.


А что на российском рынке? Как в начале лета индекс вышел на максимумы, так там и остался, но - уже не растёт, скорее остаётся на месте. Хотя возможно я и несколько рано закрыл лонги, но потенциала роста основных фишек пока не вижу, среднесрочно. Мне кажется, сейчас рынок абсорбирует дивидендную доходность, которая очень большая в этом году - рекордные дивиденды Сбербанка, Газпрома, Сургута и других. Вот раздадут бумагу по высоким ценам, чтобы публика вложила пришедшые дивиденды в "справедливо оцененные голубые фишки", а потом можно и вниз всех свозить, минимум на пол года, чтобы откупить скинутое горе-инвесторами в убыток, уже на лоях. Такой сценарий я вижу почти что каждый год на нашем рынке, в разных вариациях. 


Но тем не менее, некоторые фишки уже сейчас интересны для вложений, как на долгосрок, так возможно и на краткосрок. Сегодня расскажу вам об одной очень интересной и уникальной в своём роде компании, за акциями которой всегда стоит присматривать. Компания, которая стоит на рынке меньше, чем имеет наличных денег, причём в валюте, на своих счетах, и иногда платит до 18% годовых дивидендной доходности. Итак, эта компания - Сургутнефтегаз.


Недавняя дивидендная отсечка, в ходе которой компания заплатила акционерам 7,6 руб дивидендов на одну привилегированную акцию (при цене до отсечки 42-44 руб), упала уже до уровня ниже 31 руб.


В чём подводные камни? В том что при дальнейшем снижении курса доллара, возможен формальный бухгалтерский убыток по году, и тогда компания заплатит "всего" 60 коп. дивидендов на акцию за этот год. Но при дальнейшем росте курса доллара, прибыль опять будет высокой, как и дивидендные выплаты.


Далее будет копипаста статьи одного неплохого отечественного инвестора, Mr.Boo, который дал себе труда и сообщил достаточно много полезных сведений, которые я предлагаю Вашему вниманию.


____

Инвестируем в акции Сургутнефтегаз-привилегия

Акции Сургутнефтегаз-привилегия, или коротко Сургут-преф, одна из моих любим ценных бумаг.


Начал я эти акции покупать еще летом 2007 года, когда она при общей стабильности российского рынка была под давлением от распродажи иностранных фондов и спекулянтов. Напомню, что ПАО "Сургутнефтегаз" проходил приватизацию в два этапа:


Сперва в рамках акционирования 45-процентный пакет компании был закреплен в государственной собственности. 8% акций компании были реализованы на закрытом аукционе, 7% распределены в обмен на ваучеры среди сотрудников компании. Еще 40% акций в 1994г. реализовал на инвестиционном конкурсе Фонд имущества Ханты-Мансийского автономного округа. Его победителем стала неизвестная компания "Нефть Инвест", по неофициальным данным, связанная с менеджментом "Сургутнефтегаза".

Акции распределенные среди работников, в том числе и привилегированные, стали скупаться тогда еще на неорганизованном рынке. Потом они перекочевали на биржу и так возник их вторичный рынок.


Затем на скандально известных залоговых аукционах 40% акций за 400 млрд неденоминированных рублей (это 400 млн деноминированных рублей или 66 млн долларов США) были проданы негосударственному пенсионному фонду "Сургутнефтегаз".

Очень редкий случай, когда на залоговом аукционе контроль остался за текущими управленцами из так называемых "красных директоров". Другие нефтяные компании:


или достались сторонним олигархам без особого сопротивления бывших советских управленцев: ЮКОС - Ходорковскому, Сибнефть- Абрамовичу, СИДАНКО- Потанину.

или олигархи приобрели активы в жесткой борьбе с управленцами, закончившейся посадками последних: ТНК- Фридману. Бывший руководитель Палий получил тюремный срок.

или остались полугосударственными, Роснефть.

Единственное исключение ЛукОйл, перешедший под контроль его директора с позднесоветских времен Вагита Алекперова. Но если последний после сложных сделок стал явно легализовал свою долю в Лукойле, а последняя приобрела статус "прозрачной" компании, управляемой по международным стандартам.


То "Сургутнефтегаз" так и остался полузакрытой компанией с закольцованной структурой владения, когда "дочка" головной компании владеет контрольным пакетом "мамы", а на собрании акционеров этим пакетом голосует генеральный директор. Зная о такой закольцовке, в начале 200-х некоторые ушлые дельцы решили скупить с рынка большой пакет акций и погасить через суд акции, принадлежащие "дочкам" Сургутнефтегаза, и в итоге стать новыми владельцами. По причине этой скупки в акциях Сургутнефтегаза наблюдался резкий рост в начале 200-х. Но план сорвался, дельцам дали по рукам, а купленные акции пришлось продавать в рынок с последующим падением котировок. (Основная скупка естественно была в голосующих обыкновенных акциях, привилегированные росли "за компанию").


Вот на этом падении летом 2007 года я первый раз и купил Сургут-преф


В 2008 году, и после кризиса 2008-2009 я неоднократно увеличивал свой пакет.


Чем же хорош Сургут-преф?


При том, что Сургутнефтегаз так и осталась "закрытой" компанией его деятельность довольно таки предсказуема, как и финансовый результат и дивидендные выплаты. Дивиденды на обыкновенные акции символические 0.5-0.6 руб, а на привилегированные акции в соответствии с Уставом: 7,1% от чистой прибыли по РСБУ.


Так как в последние годы нефтяные компании в России зарабатывали хорошие деньги, а Сургутнефтегаз выплачивал в виде дивидендом очень небольшой процент общей прибыли, 10%, основные деньги оставались в компании. На инвестиции Сургутефтегаз тратит также немного, на сторону деньги не выводит и как следствие у него на счетах в банках скопилась громадная сумма: больше 40 млрд долларов США. Эти деньги не лежат впустую на текущих счетах. Они размещены на депозитах надежных банков, приносящих компании дополнительный доход в виде процентов. При этом Сургутнефтегаз хранит именно в долларах США, полученные от продажи нефти за рубеж, без конвертации в рубли.


Такая структура баланса привела к тому, что в настоящее время Сургутнефтегаз фактически является симбиозом нефтяной компании и финансового фонда у которого три основных источника прибыли:


От продажи нефти и нефтепродуктов

Проценты по депозитам

Переоценка валютных депозитов из-за изменения курса рубля к доллару.

При сильном снижении рубля переоценка валютных депозитов приводит к существенному росту прибыли, а значит и дивидендам по Сургут-префу. Так было за 2014, 2015, 2018 года. Вслед за ростом дивидендов растет и курсовая стоимость акции. Такое поведение фактически сделало Сургут-преф аналогом прокси на доллар США.


С начала 2010 года Сургут-преф рос практически с такой же скоростью, как и доллар США.


При этом в дополнении к курсовому росту за этот период были полученные следующие дивиденды:


На общую сумму в 32.95 руб.


Покупая по 14 руб в начале 2010 года инвестор получил доходность в долларах США в районе 9.8% в год!!!


Для такой стабильной компании это очень хороший результат.


До 2015 году у акций были две неопределенности:


Будет ли компания соблюдать Устав при большом падении рубля и резком росте прибыли от валютной переоценки?

Какие дивиденды будет выплачивать компания, если при росте рубля образуется общий годовой убыток?

2015 и 2017 года дали положительные для инвесторов ответы: компания выплачивает повышенные дивиденды при падении рубля и даже платит дивиденды при убытке, хотя и небольшие, 0.6 руб, или 2% дивидендной доходности.


Итог: Те, кому важна долларовая доходность при долгосрочных инвестициях обязательно должны держать в портфеле акции Сургут-преф. Особенно учитывая тот факт, что современные долларовые депозиты приносят в РФ всего 2-3% годовых.


И два небольших правила для инвестирования в Сургут-преф:


Не покупайте акции перед дивидендной отсечкой, когда объявлены повышенные дивиденды, а курс рубля с начала года вырос. Скорее всего прибыль текущего года будет небольшой и акции долго не закроют дивидендный гэп. Так было в 2016 году и скорее всего будет в 2019.

Активно покупайте Сургут-преф, когда у компании годовой убыток и она платит минимальные дивиденды. Курс рубля не может постоянно расти и в последующие года прибыль наверстает свое! Так было в 2017 году


Удачи и трезвого анализа в ваших инвестициях!!!

Показать полностью
5

Про фондовый рынок - о текущем моменте и как начать инвестировать

Приветствую моих подписчиков,



В этом посте будет информация для тех, кто только начинает инвестировать, плюс пара слов о текущем моменте и о двух эмитентах, о которых я писал ранее.


В данное время Российский фондовый рынок пребывает в эйфории и безоткатно растёт уже несколько торговых сессий подряд, выходя чуть ли не исторический рекорд. Поскольку фундаментальные основы для такого роста, на мой взгляд, отсутствуют, - экономика практически не растёт, да и нефть снизилась с 70 до 60 долларов, что российский рынок просто проигнорировал. Да и иностранные вложения на нём не растут. Честно говоря, местные игроки, никогда не отличались особой тягой к благотворительности - думаю, тянут вверх на раздачу, такое бывало на моей памяти, и заканчивалось всегда многомесячной  коррекцией. Правда, этот рост может продолжаться ещё пару месяцев, а может закончиться уже завтра. Когда народ совсем потеряет чувство реальности, заложит квартиры и дачи в предчувствии быстрых денег - тогда то (почти) всех разом и нахлобучат. Когда это произойдёт - не берусь судить, но будет обязательно :) Поэтому я окончательно зафиксировал все лонги в акциях на прошлой неделе, думаю вернусь к вложениям не раньше чем через несколько месяцев, а сейчас считаю рынок уже слишком дорогим для покупок. А в "шорт" я не играю, и другие спекулятивные инструменты для хеджирования, например на срочном рынке - также не использую, поскольку провидцем, который знает всё и когда именно это всё произойдёт, в общем-то не являюсь.



Поэтому пока предлагаю постоять в стороне от рынка и немного поразмышлять об основах инвестирования.


Как лучше всего начать инвестировать?


Думаю, можно делать так - сначала помещаете деньги на срочный вклад в банке, например на 3-6 месяцев, и начать читать литературу, статьи и возможно некоторые спекулянтские/инвестиционные форумы. Зачем ждать так долго? Потому что тема инвестиций не так уж и проста, и лучше хорошо подготовиться, чем просто прийти на рынок и потерять там деньги. А во-вторых, банковский вклад дисциплинирует - всегда сравнивайте Вашу доходность с банковским вкладом и не ждите быстрого обогащения.


Далее не советую вкладывать в один инструмент более 10-15% Ваших средств. Бывают, конечно, и исключения - вот у меня к примеру, портфель полгода-год назад, состоял более чем на 40-50% из акций Северстали, а затем и Сбербанка, поскольку я был абсолютно уверен в их росте, однако всякое может случиться (тот же рост Сбербанка, хотя и произошёл по итогу, однако через снижение чуть ли не до 160 руб), и тогда могут быть большие потери. Обычно, лучше получить меньшую доходность чем рисковать всем депозитом.


Далее выберите брокера, который более подходит Вам - по величине комиссии (как ежемесячной, так и за трейд), отзывах других трейдеров. Определите Ваш горизонт инвестирования - если он более 3-х лет, имеет смысл в т.ч. открыть вклад ИИС (что это - можете прочитать в моих предыдущих постах) и получить налоговый вычет. Также можно некоторую часть держать в золоте - просто на случай глобального кризиса. Если горизонт инвестирования меньше 3-х лет, достаточно обычного счёта.


Затем можно открыть небольшой пробный счёт, достаточно будет даже несколько десятков тысяч рублей, и попробовать поторговать. Определите для себя оптимальную стратегию инвестиций - о них также можно почитать, в числе прочего, в моих предыдущих постах. Ну в общем то и всё, мир больших денег будет постепенно открываться перед Вами :)


И пару слов о Сбербанке и Мосбирже.


Сбербанк - очень неплохая отчётность за 1-й квартал, рост чистой прибыли около 11%, дивиденды за этот год могут быть в рамках ожиданий - около 20 руб. Кроме того, Греф обещал подумать о более высокой периодичности выплаты дивидендов - чуть ли не каждый квартал, что конечно, также выглядит привлекательным для миноритариев, если такое решение будет. Поэтому, на мой взгляд, "справедливая цена" сейчас около 250 руб на обычку, хотя он в общем то почти столько и стоит.


Мосбиржа - операционные показатели неплохи, как всегда, однако очередной форс-мажор и связанное с этим резервирование средств занизило итоговый результат 1-го квартала. Поэтому, в общем и целом, цена сейчас неплохая, если оставить за скобками общую дороговизну рынка.



Удачных инвестиций, ну и напоследок традиционный анекдот, раз на этом ресурсе любят РПЦ.


- Какая разница между молящимися в церкви и за торговым терминалом? - Те, что за терминалом делают это намного искреннее.

Показать полностью
4

Фондовый рынок - о текущей ситуации

Приветствую моих подписчиков, решил высказаться о текущей ситуации.



То что сейчас происходит на рынке, вызывает некоторые опасения, вследствие чего я закрыл сегодня большую часть лонгов, несмотря на скорые дивиденды. Посижу пока в кэше, будет время подумать и проанализировать.


Судите сами - внешний фон очень плохой. Все американские индексы падают, азиатские тоже - торговая война между США и Китаем привела к большой неопределённости на рынках. Сейчас никто не знает, как будет развиваться ситуация. Нефть упала с 70 до 60 долларов. А что же российский рынок? Он... вырос! Причём - НЕ на иностранных деньгах. Не похоже ли это на манипуляцию?


Сегодня Газпром показал ещё одну ростовую сессию, причём  вырос сразу на 10%, достигнув отметки в 240 рублей, вроде бы из-за ожидаемых "высоких" дивидендов в 16 руб до налогов (которые кстати могут быть и разовыми, уже были высказывания что в следующем году скорее всего будет меньше). А ведь весь фундаментальный негатив вокруг него и высокие инвестиционные затраты никуда не исчезли. Ну, объявит на днях Мюллер об отставке, и что? По мне, это вообще ничего не значит.



Поэтому, такой лихорадочный рост воспринимаю крайне настороженно, и крою лонги. Вполне возможно, куклы решили перед хорошим падением, снять шортовые "стопы". Впрочем, если рынок пойдёт дальше вверх, не расстроюсь - главное на бирже, это не потерять.

3

Про фондовый рынок - промежуточные итоги по инвест идеям

Пост в первую очередь адресован моим подписчикам, число которых всё увеличивается, что конечно, хотя я и не очень активен в последнее время, радует.


Приветствую друзья, в последнее время много дел и не получается много писать, но решил вот высказать пару слов про события на рынке.


Думаю сказать вот что - кто тогда, в конце прошлого года, взял по моим рекомендациям акции Сбербанка, явно не прогадал - сегодня их курс достиг уже 238, а тогда они стоили около 180. Поэтому профит в не менее чем 25-27% за пол года, совсем не плохо, в принципе можно фиксить профит по части позы. 300 ещё когда будет, и будет ли вообще, неизвестно; хотя я пока подожду. Сейчас эмитент радует хорошими отчётами и новостями. В середине апреля ожидается объявление дивидендов за 2018г. Также, ранее было объявлено о том, что Грефу, чей контракт истекает в конце года, будет предложено переизбрание - это плюс для нас миноритариев, поскольку это значит, что договорённости по дивидендам остаются в силе.


По Мосбирже пока всё не так хорошо, но и не плохо. Прогноз по дивидендам оправдался - было рекомендовано 7,7 руб. на бумагу, как я и прогнозировал - 7-8 руб. Правда, хотя динамика операционных доходов в 2018г. была позитивна, подкачала расходная часть - операционная ошибка стоимостью почти 1 млрд руб, а также неожиданный убыток по статье "Итого доходы за вычетом процентных расходов по операциям в иностранной валюте" - неожиданный убыток в 1,5 млрд руб против прибыли по той же статье годом ранее. Также, эффект высокой базы 1-го квартала прошлого года, приводит к некоему отрицательному сравнению с этим периодом.


Но тем не менее смотрю на бумагу позитивно. Также прошла новость что А. Афанасьев, Председатель Правления Мосбиржи, увеличил свой пакет акций компании в 2 раза, более чем на 300 млн руб., что так же на мой взгляд, задаёт вектор.


Так что пока всё высказанные инвест идеи остаются в силе. Удачных инвестиций и профита!

4

Фондовый рынок - обзор предыдущих инвест идей

Приветствую моих подписчиков,



Решил сказать пару слов о высказанных ранее двух инвест идеях - среднесрочный лонг Сбербанка и лонг Мосбиржи, поскольку появилась актуальная информация.


В данном случае, вышел годовой финансовый отчёт Сбербанка, соответственно за 2018г.


Опускаю в данном случае много деталей, но в целом картина такая:

Чистая прибыль Группы составила 831,7 млрд. руб., рост на 11,1% по сравнению с 2017 годом;

Прибыль на обыкновенную акцию от продолжающейся деятельности составила 38,13 руб., показав рост на 15,4% по сравнению с 2017 годом.


Итак, прибыль на одну акцию - 38,11 руб. Если Совет директоров предложит распределить, к примеру, 36% от этой прибыли на дивиденды, как в прошлом году, то получится 13,72 руб. на одну акцию (за вычетом налога - 11,9 руб. чистыми на руки). Однако политика Сбербанка предполагает выход на распределение 50% прибыли на дивиденды к 2020г., что позволяет предположить, что в этом году, могут распределить больше, например 40%. Тогда выплачено будет 15,25 руб., или 13,26 руб. чистыми.


По данным Финама, менеджмент Сбербанка на телефонной конференции по итогам 2018г. подтвердил намерение выплатить 50% прибыли по итогам 2019г.


Таким образом, всё пока в рамках ранее высказанных ожиданий - 1 трлн чистой прибыли в 2020г., дивиденды за 2019г. около 20 руб, прогнозная стоимость обыкновенных акций - около 300 руб. Сейчас они торгуются около 200 руб., привилегированные - около 180 руб.



По Московской бирже, пока нет данных за год, но там сюрпризов не жду, а жду рекомендаций Совета директоров по дивидендам в районе 7-8 руб., в марте или апреле. Тогда выплата, после одобрения на собрании акционеров, состоится уже в мае этого года. Стоимость акций составляет около 90 руб. сейчас, как мне кажется, подходит к концу "вытряхивание" лишних пассажиров-спекулянтов из бумаги, скоро должны выйти на уровень 100-110 руб.


К слову, в последнее время интерес россиян к фондовому рынку растёт (что положительно сказывается и на финансовых результатах Московской биржи, конечно), вот например была такая новость: "Общая сумма средств, размещенная гражданами на фондовом рынке, удвоилась в течение 2018 г. и превысила 2 трлн руб., об этом сообщает НАУФОР по итогам ежегодного опроса крупнейших брокерских и управляющих компаний".


А вот финансовая грамотность населения, к сожалению, оставляет желать лучшего, что подтверждается объёмами размещения "народных" ОФЗ. Поэтому, изучайте финансовые рынки, хеджируйте риски, инвестируйте только в надёжные компании, изучайте отчётность компаний в которые вкладываете, читайте комментарии аналитиков к ним, чтобы инвестированные Вами деньги только увеличивались в количестве (если, конечно, они у Вас есть :)).


Ну и напоследок, жизнеутверждающий анекдот: Умирает старый брокер. Собрался консилиум врачей. Обсуждают : - Сейчас у него температура 38.9. Когда дойдет до 41, скорее всего он умрет. Старый брокер приподнимается и из последних сил говорит : - На сорока с половиной продавайте.


Хороших инвестиций!

Показать полностью
5

Про фондовый рынок - Московская биржа как инвест идея

Приветствую своих подписчиков, давно не писал, к сожалению мало времени, сегодня расскажу Вам о ещё одном на мой взгляд недооценённом эмитенте - самой Московской бирже, акции которой торгуются соответственно на ней же :)


Во второй половине прошлого года весь наш рынок акций неплохо "укатали", и для инвесторов были хорошие возможности для входа в акции, впрочем они сохраняются и сейчас. Конечно, акции Сбербанка вам скорее всего долго никто уже не продаст по 160 и ниже, но тем не менее, и текущие 200 представляются не плохой ценой, учитывая цели - 300 и более через 1,5-2 года. Но сегодня речь о другой компании - самой Мос. бирже.


Чем хороши акции данной компании? Вот плюсы, которые на мой взгляд, можно выделить:


1. Монопольное положение, конкурентов на нашем рынке нет и не предвидится.

2. Понятная дивидендная политика, подразумевающая очень даже неплохую доходность - "не менее 55% от прибыли по МСФО". Обычно платили даже больше, чтобы инвесторы не получили доход меньше, чем в прошлом году. Компания довольно прозрачная по своим расходам, крупных инвестиций не планируется, таким образом, можно рассчитывать и на стабильность выплат. Ожидаю в этом году дивиденды не менее 7 руб. на акцию (за прошлый год, конечно). Сейчас стоимость одной акции составляет около 92 руб.

3. Традиционное хорошее отношение к своим акционерам, в т.ч. миноритариям.

4. Высокий фри-флоат - 58%, что может несколько снизить риск манипулирования котировками.


Также стоит отметить, что предыдущий год был очень волатильным в связи с различными политическими событиями - Сирия и т.п., рынки лихорадило, а кто получает доход от повышенной волатильности? Правильно, сама биржа, при этом неважно куда идёт рынок - вверх или вниз, комиссия то всегда стабильна. "Казино всегда в выигрыше" - так говорят про биржу, и небезосновательно.


А промежуточные дивиденды не платились за 2018г., опять же в связи с финансовыми рисками - т.е. выплату всей суммы за весь год прошлый стоит ожидать уже очень скоро.


Ещё есть такое обстоятельство - Московская биржа традиционно открывает дивидендный сезон, и платит дивиденды одной из первых крупных компаний на нашем рынке. Обычно отсечка в начале мая, и к июню деньги уже поступают к инвесторам, их можно вкладывать в другие дивидендные бумаги ну или тратить, кому как больше нравится, конечно.


Риски: цена на эти акции сильно упала после решения не платить промежуточные дивиденды прошлой осенью, за 1-е полугодие 2018г., в связи с тем что была непонятна ситуация с санкциями, что повлекло за собой увеличение рисков для всех наших финансовых рынков, и Мос. биржа в связи с этим, решила пока подержать деньги на счетах, на случай новых финансовых потрясений, которые могли потребовать повышенный уровень обеспечения. Рынку это не понравилось, и цена акций упала со 120 руб. до почти 80 руб. Тем не менее, дивидендную политику никто не менял, и прогноз остаётся прежним - 7-8 руб. на бумагу. Целевая цена - 120 руб. за акцию, и она вполне реальна. Могут вырасти и больше, вплоть до 140 руб.


Кстати говоря, покупать акции под дивиденды нужно уже сейчас - многие из них всё ещё относительно недороги, и надо понимать, что ближе к лету задёшево никто их, не отдаст. Поэтому, смотрите, анализируйте, инвестируйте, и получайте заслуженный инвестиционный доход :) Если есть вопросы - прошу в комменты

Показать полностью
37

Про фондовый рынок - акции Сбербанка

Выдался относительно свободный денёк, решил набросать одну инвест-идею, как обещал в прошлом посте, для моих подписчиков. Здесь коротко остановлюсь на одной из них - лонг обыкновенные и привилегированные акции Сбербанка, будет описано то, какая игра сейчас идёт в них, и прогноз развития ситуации на год-два.


Для начала стандартный дисклеймер. На фондовом рынке, когда речь идёт о больших деньгах, шутки в сторону, каждый сам за себя, верить нельзя никому, все решения исключительно на свой страх и риск. Всё что написано ниже - следует понимать исключительно как моё имхо, никаких советов как быстро и безрисково разбогатеть, не будет.

(видео, естественно, не моё :)


Ну и пишу не академический доклад, а скорее просто вью, которое лучше бы проверить и перепроверить, если вдруг решите рассматривать варианты инвестирования. Поэтому прошу сильно ничем не кидаться.



Итак, акции Сбербанка являются самым ликвидным инструментом на нашем рынке акций, ежедневный объём торгов ими превышает 10 млрд руб, иногда и 20 млрд руб. и даже больше. Контрольный пакет принадлежит ЦБ РФ. Фри флоат (акции в свободном обращении) - 48% для обычных акций и 100% привилегированных. Однако есть нюанс - почти весь фри флоат по обычке, процентов так 45, принадлежит зарубежным инвесторам, так что на бирже торгуется всего лишь несколько процентов обыкновенных акций Сбербанка.


Теперь о дивидендах. "В 2017 в Сбербанке была принята Дивидендная политика сроком на 3 года, которая предусматривает последовательное увеличение размера дивидендных выплат до уровня 50% от чистой прибыли".


История дивидендных выплат за последние 3 года: 2016г. - 1,97 руб на акцию, 2017г. - 6 руб. на акцию, 2018г. - 12 руб на акцию. (Дивиденды по обычным и привилегированным акциям в данные года были фактически одинаковыми).


Сейчас цена обычки Сбербанка составляет около 200 руб., префы - 170 руб. В последний раз Сбербанк направил на выплату дивидендов около 35% своей чистой прибыли в 674 млрд руб, что дало 12 руб. на папиру.


Вспомним теперь недавние действия ЦБ на российском рынке - происходило что? ЦБ тупо закрыл большое количество банков по разным причинам, не будем вдаваться сейчас каким, а главным бенефициаром (выгодоприобретателем) этих мероприятий был кто? Угадайте с одного раза :)


Итак, и выручка, и чистая прибыль у Сбера растут и будут расти, в том числе по причине зачистки банковского сектора.


А теперь самое интересное. Если выплаты дивидендов будут проходить в соответствии с дивидендной политикой (а именно это Греф обещал иностранным инвесторам, которые вкладывали деньги в акции - а как показывает практика, такие обещания Греф держит), то мы можем ждать - внимание - дивиденды в районе 20 руб. одну на акцию уже через 2 года, в 2020 году! Ключевые ожидания - чистая прибыль трюль к 2020г., процент выплаты дивидендов к ЧП - 50% к 2020г., дивиденды - 20 руб/акцию.


А теперь вернёмся к началу описания - Сбербанк является самой ликвидной, а также и одной из самых надёжных, фишкой нашего рынка! А при дивидендной доходности в 20 руб. должно произойти что? Правильно, цена на бумаги будет переоценена, до справедливого уровня, который возможно составит процентов 5 дивидендной доходности, не больше. Таким образом, целевая цена акций Сбера может быть до 400 руб., т.е. есть потенциал удвоения, и не когда-то там, а уже в ближайшие два года!  Ну, если уж совсем смотреть вещи реально, то прогноз в 300 руб за акцию выглядят более реально сейчас, но тем не менее - возможен рост и выше.



Ну, теперь о рисках. Самый главный риск, который в ближайшие пару месяцев обвалил акции Сбера - это новости о возможных санкциях со стороны Запада. Акции Сбера на этом просели с 230 руб до 160 руб. - чувствуете как рынок нервно реагирует? Да, это серьёзный риск, который нужно отслеживать.


Второй риск - это требования со стороны ЦБ к достаточности капитала банков. Правительство РФ также считает, что банки с гос участием могут платить меньше дивидендов, чтобы сохранять капитал на достаточном уровне. Тут ситуация тоже рынку не ясна - не будет ли в связи с этим снижения дивидендных выплат? Также Сбербанк декларировал переход на стандарт "Базель 3", который предполагает бОльшие требования к достаточности капитала, нежели те, что есть сейчас.


Но тем не менее, дивидендную политику пока никто не отменял, а выручка и ЧП Сбербанка растут весьма неплохими темпами год к году, что даёт основания полагать, что это положительным образом отразится и на выплатах акционерам.



Ух, много уже написал, в любом случае советую самим изучить все указанные моменты, если вдруг задумаетесь о вложении, ну и не забывать главное правило - всегда нужно диверсифицировать свои активы, чтобы на 1 не приходилось больше 10, максимум 15% вложений, чтобы уж не "попасть" в случае чего, ибо фондовый рынок очень коварен, и ошибок он, не прощает.


Если есть вопросы - задавайте в комментах

Показать полностью
0

О новостях финансового рынка

Скопировал новость с одного спекульского форума, может быть моим подписчикам будет интересно.



Цб объявил, что с декабря любая деятельность по инвестиционному и финансовому консультированию в частном порядке, в том числе и ведение групп, чатов трейдеров и тд. в социальных сетях без регистрации и занесения в реестр является незаконной


ну и с 2019 году также планируют запретить лицам, не имеющим сертификатов ФСФР маржинальную торговлю, в том числе, открытие шортовых позиций


"В декабре 2018 года на рынке финансового консультирования России произойдут серьезные изменения. Впервые в нашей истории ЦБ берет под контроль специалистов, работающих в сфере финансового консалтинга. Для людей, которым нужны качественные финансовые консультации — это позитивное событие. Обратившись к реестру инвестиционных советников на сайте ЦБ — вы мгновенно можете получить список консультантов, обладающих необходимой квалификацией".


"Что касается всего финансового рынка, то после корректировки требований к квалифицированным и неквалифицированным инвесторам, отдельным категориям граждан предлагать «продукты с плечом» будет запрещено.


Плечо будет запрещено в случае, если клиент неквалифицированный и не обладает значительным материальным состоянием.


ЦБ рассчитывает, что в осеннюю сессию законопроект пройдёт первое чтение в Госдуме.


Швецов не сказал, какая именно сумма должна быть у гражданина на счету, чтобы ему можно было предлагать кредитное плечо"


===================


Ну что тут можно сказать. Если про плечи я в принципе согласен, нельзя их давать кому попало, то про цензуру инвестиционных сообществ, конечно полный треш. По-видимому, и правда Кукловоды хотят чтобы публика получала только "нужную" (только им конечно) информацию, через содержащихся у них на зарплате аналов, а все неугодные точки зрения отсекать как "непрофессиональные", чтобы им легче было манипулировать рынком.


Правда рынок сейчас такой что даже любого ярдера могут сделать миллионером


https://www.youtube.com/watch?v=PLcLddTN2zo

Может в следующем посте, пока это ещё можно, подкину пару инвест идей :)

Показать полностью 1

Месяц музыки и звука на Пикабу. Делайте громче!

Месяц музыки и звука на Пикабу. Делайте громче!

Рекламный отдел Пикабу и LG опять с конкурсами и подарками. Октябрь торжественно объявляем месяцем музыки и звука. На этот раз мы разыграем не только UltraWide-монитор (вот такой), но и умную колонку с «Алисой» (вот такую). Но обо всем по порядку.


Что происходит?

Вместе с LG мы устраиваем тематические месяцы. Сентябрь был посвящен учебе. Мы советовали сайты с лекциями, проводили мастер-класс по созданию гифок и рассказывали, что делают студенты-технари. Вы писали посты на конкурс и голосовали за лучший. Победителем стал @kka2012. Скоро он получит от нас ультраширокий монитор, чтобы еще быстрее писать свои юридические истории!


Как поучаствовать?

В октября ждем ваши посты на тему музыки и звука. Сделайте подборку любимых подкастов, аудиокниг или музыкальных клипов. Расскажите, как увлеклись монтажом, сделали пару крутых ремиксов или пошли на уроки вокала. Что угодно! Чтобы участвовать в конкурсе, нужно поставить в посте тег #звук или #музыка и метку [моё].


Еще раз коротко:

– Напишите пост на тему месяца (октябрь — музыки и звука) до 25 октября включительно.

– Поставьте тег #звук или #музыка и метку [моё].

– Все! Терпеливо ждите голосования.


За первое место дарим 29-дюймовый монитор LG, а за второе – умную колонку LG с «Алисой». Удачи!

Отличная работа, все прочитано!