bsendit

Инвестиции, финансы, недвижимость. Телеграм https://t.me/+TKRxgOgHVo1lOTBi Дзен https://dzen.ru/igotosochi
Пикабушник
поставил 516 плюсов и 21 минус
отредактировал 1 пост
проголосовал за 1 редактирование
Награды:
С Днем рождения Пикабу!За активность в сообществе Лига Инвесторов
43К рейтинг 168 подписчиков 20 подписок 432 поста 81 в горячем

По прогнозу ЦБ в ближайшие 3–4 года ключевая ставка будет высокой, но это хорошо, особенно для инвесторов в облигации, сейчас расскажу

Если вы не успели купить доллары по 55, то покупать по 100 (да и по 93 или сколько там сейчас) может оказаться уже не так эффективно. Скорее всего, доллар будет расти и дальше, потом будет немного падать, потом снова расти, но когда произойдут ближайшие х2 — сложно сказать, не факт, что очень быстро. Теперь, скорее, инфляция будет догонять девальвацию. Кое-какие мысли по этому поводу есть у ЦБ, правда мы видим, что пока он не может остановить падение рубля, а целевое значение по инфляции отодвигается по времени. Как вы поняли, текст сегодня слегка философский, не самый типичный для моего блога.

По прогнозу ЦБ в ближайшие 3–4 года ключевая ставка будет высокой, но это хорошо, особенно для инвесторов в облигации, сейчас расскажу Инвестиции, Облигации, Фондовый рынок, Биржа, Финансы, Длиннопост

Увеличение ключевой ставки до 12% не остановило девальвацию, возможно, ЦБ предпримет и другие меры, например, подарит каждому россиянину по 1 миллиону долларов (нет). Как говорится, на ЦБ надейся, а сам не (п)лошай. Пенсия сама себя не заработает, да и среднестатистический россиянин на неё тоже не заработает, поэтому продолжаем планировать старость на личном острове в субтропиках старческого маразма и стараемся сохранить, а то и приумножить нажитое непосильным прудом.

Рынок акций сейчас догоняет и даже опережает инфляцию (если брать за точку отсчёта февральский обвал 2022), а рынок облигаций позволяет делать иксы раз в 4–5 лет, но правда лишь при активном управлении и высокой ставке. Доходность 15% даст х2 ровно за 5 лет. Вытащить её из облигаций сложно, но даже при пассивном управлении портфелем (покупаешь и держишь до погашения) сейчас (и в ближайшие 3-5 лет) можно получить от 11% до 13%. Профессионалы и продвинутые любители умеют делать намного больше (участие в размещении ВДО, про которые я подробно рассказываю, продажа на апсайде по 102–110%). В моменте — доходность выше 13% можно найти даже у высококачественных эмитентов с высоким рейтингом. В ВДО, очевидно, больше, но с большим риском.

Ставка

ЦБ дал традиционный среднесрочный прогноз по ставке, и она будет высокой даже по их прогнозу. Прогнозная ставка по годам:

  • 2022: 10,6% (факт)

  • 2023: 7,9–8,3%

  • 2024: 8,5–9,5%

  • 2025: 6,5–8,5%

  • 2026: 5,5–6,5%

По прогнозу ЦБ в ближайшие 3–4 года ключевая ставка будет высокой, но это хорошо, особенно для инвесторов в облигации, сейчас расскажу Инвестиции, Облигации, Фондовый рынок, Биржа, Финансы, Длиннопост

Инфляция

Инфляция, конечно, 4% целевая, но когда мы такую инфляцию видели в последний раз? Так что на прогноз по инфляции сложно смотреть без улыбки:

  • 2022: 13,8% (факт)

  • 2023: 5,1–6,7%

  • 2024: 4,5–5,4%

  • 2025: 4,0%

  • 2026: 4,0%

По прогнозу ЦБ в ближайшие 3–4 года ключевая ставка будет высокой, но это хорошо, особенно для инвесторов в облигации, сейчас расскажу Инвестиции, Облигации, Фондовый рынок, Биржа, Финансы, Длиннопост

Низкая инфляция в России бывает только за счёт высокой базы.

По прогнозу ЦБ в ближайшие 3–4 года ключевая ставка будет высокой, но это хорошо, особенно для инвесторов в облигации, сейчас расскажу Инвестиции, Облигации, Фондовый рынок, Биржа, Финансы, Длиннопост

Короче говоря, главное, что ставка ЦБ будет высокой в ближайшие 3–4 года, предпосылок к снижению можно нафантазировать много, но делать это рекомендуется только из любви к самообману.

Для увлекающихся экономикой ЦБ также подготовил данные по торговому балансу. Баланс отрицательный (импорт выше экспорта), перспектив к изменению нет. Минус от 42 до 55 млрд долларов. Много это или мало? Как сказать… Примерно 1,6% капитализации Apple, например. Или 100 млн медианных зарплат в России.

По прогнозу ЦБ в ближайшие 3–4 года ключевая ставка будет высокой, но это хорошо, особенно для инвесторов в облигации, сейчас расскажу Инвестиции, Облигации, Фондовый рынок, Биржа, Финансы, Длиннопост

х2

Так о чём я? Можно верить в индекс Мосбиржи в 6 200 через 5 лет? Можно. Размер индекса через 5 лет ограничен только вашей фантазией. Можно ли сделать х2 в облигациях за 5 лет? Для большинства — скорее нет, чем да. А х1,75 за 5 лет или х2 за 6 лет — да, уже более реально. Должна быть доходность 12%, очищенная от налогов. При скромных суммах тут поможет ИИС с вычетом. При менее скромных — только риск вкупе с диверсификацией.

Чтобы удвоиться в долларах, купленных в 2000 году, потребовалось 14 лет. Чтобы удвоиться в долларах, купленных в 2014 году, потребовалось… 8 лет, если успели продать по 120. Если нет, то ещё не удвоились. Краткосрочно же можно было в этом году (страна возможностей, не иначе). В акциях х2 к сегодняшнему дню по индексу Мосбиржи брутто — 5 лет. До этого — 7 лет. Золото не росло 25 лет, потом выросло в 4,5 раза в долларах, теперь падает (в рублях-то растёт, естественно). Конечно, в РФ традиционно самым бодрым инвестиционным активом считается недвижимость. Но и она в долларах не дорожает, правда её можно сдавать, а также в ней можно встрять с кредитным плечом.

Облигации, дамы и господа, снова пришли на помощь в борьбе с инфляцией. Уже сегодня можно зафиксировать высокую доходность на ближайшие несколько лет. А регулярные инвестиции ежемесячно могут увеличивать размер портфеля на сумму пополнения, и тогда через 5 лет будет даже не х2, а столько, сколько есть х2 + сколько удастся внести х1,5. Дополнительного фана добавят портфелю дивидендные акции. Не стоит забывать, что даже индекс за 5 лет способен делать иксы, и держать в портфеле только облигации разумно лишь при крайне консервативном подходе. Золото и валюта тоже не запрещены. Как минимум, пока.

Подписывайтесь на мой телеграм-канал про инвестиции, финансы и недвижимость.

Показать полностью 5

Новый дивидендный сезон начинается! Кто заплатит дивиденды в сентябре?

Привет, богатеющие на дивидендных акциях РФ котлетеры и туземунщики! Скоро снова будем подставлять свои вёдра под дивидендные дожди. В сентябре ожидаются скромные осадки, но позже нас ждут настоящие денежные ливни.

Новый дивидендный сезон начинается! Кто заплатит дивиденды в сентябре? Инвестиции, Дивиденды, Инвестиции в акции, Фондовый рынок, Биржа

Итак, сентябрьские дивиденды, но сначала приглашаю подписаться на мой телеграм-канал, где ещё больше интересного контента про инвестиции в облигации и дивидендные акции РФ.

ТМК — за первое полугодие 2023

ТМК производит трубы, по трубам течёт вода, бензин и дивиденды инвесторам. Первое полугодие получилось хорошим, в дальнейшем ждём выплату и за год, правда вряд ли такую же хорошую.

  • Дивиденд: 13,45 ₽

  • Доходность: 5,58%

  • Купить до: 4 сентября

  • Закрытие реестра: 5 сентября

Инарктика — за второй квартал 2023

Инарктика ловит рыбку, продаёт её, зарабатывает (причём некисло), а икру в виде дивидендов платит инвесторов. Отличная доходность за квартал, будем ждать за третий и четвёртый похожие суммы.

  • Дивиденд: 16 ₽

  • Доходность: 2%

  • Купить до: 21 сентября

  • Закрытие реестра: 22 сентября

Белуга — за первое полугодие 2023

Ещё одна рыбка, правда не такая же, как у Инарктики, а в синеву. Любители инвестиций в хорошее настроение населения получал отличные дивиденды за полугодие, а далее и за год, будем надеяться, тоже.

  • Дивиденд: 320 ₽

  • Доходность: 5,58%

  • Купить до: 28 сентября

  • Закрытие реестра: 29 сентября

Банк Авангард — за первое полугодие 2023

Доходность довольно скромная, особенно для банка, если посмотреть на Сбер и СПб, но не все же быть машинами по зарабатыванию денег. Платит — и на том спасибо. Возможно, годовые будут более щедрыми.

  • Дивиденд: 47,08 ₽

  • Доходность: 4,03%

  • Купить до: 22 сентября

  • Закрытие реестра: 25 сентября

Кто ещё МОЖЕТ заплатить?

А может и не заплатить! Возможно, дивиденды заплатят за полугодие:

  • Ростелеком: 6 рублей или 8%

  • Мать и дитя: 15,8 рублей или 2%

  • EMC: 27,68 рублей или 3,52%


Подписывайтесь на мой телеграм-канал про инвестиции, финансы и недвижимость.

Показать полностью

Ключевая ставка ЦБ снова поднялась. 8,5% 12%. Что это значит?

Неожиданно, но ожидаемо на внеплановом собрании Набиуллина прибавила к ключевой ставке 3,5%. Как минимум на месяц до 15 сентября, когда состоится следующее заседание, живём с такой ставкой. Как и на ком это всё отразится?

Ключевая ставка ЦБ снова поднялась. 8,5%  12%. Что это значит? Финансы, Ключевая ставка, Биржа, Фондовый рынок, Инвестиции, Инвестиции в акции, Облигации, Длиннопост

Облигации

Текущие выпуски от повышения ставки дешевеют, чем они длиннее, тем сильнее. Поскольку ставка стала неожиданной, хоть и прогнозируемой, облигации уже снижались заранее и продолжают снижаться, тем самым повышая доходность при покупке по более низким ценам. RGBI снижается ещё с июня, когда пошли разговоры про повышение ставки.

Ключевая ставка ЦБ снова поднялась. 8,5%  12%. Что это значит? Финансы, Ключевая ставка, Биржа, Фондовый рынок, Инвестиции, Инвестиции в акции, Облигации, Длиннопост

Впрочем, с ВДО немного не так прямолинейно, как с ОФЗ. Они живут по слегка своим правилам, вторичный рынок ВДО ещё поколбасит. При том, что при ключевой ставке 7,5% были большие апсайды по многим выпускам, сейчас по ним же можно увидеть цену 100%, как на размещении при ставке на 3,5% ниже. Ну а поскольку мы не знаем, как долго будет держаться ставка 12%, сложно строить прогнозы. 17% доходности, которые хочется видеть, практически нигде не наблюдается, даже по самому трэшу 15%. Так и ОФЗ будут сравняются с ВДО;) Смотрю на ВУШ, Электрорешения, Эр-Телеком, ТГК-14, Глобал Факторинг Нетворк, которые я покупал одними из последних — пока держатся.

Новые выпуски придётся размещать под более высокие проценты. Это хорошо для инвесторов, которые покупают облигации. Не очень хорошо для бизнеса, поскольку деньги для них становятся дороже. Посмотрим, кто не успел до повышения. Но тенденция у эмитентов — давать премию ниже адекватной премии за риск. Ощущение такое, что рынок готов сметать вообще что угодно, если больше 12–13%. +3,5% кто даст? Не знаю, не знаю…

Акции

В целом, тут скорее нехорошо, чем хорошо. Бизнесу сложнее развиваться, поскольку придётся привлекать более дорогие деньги. Сильнее скажется на тех, кто сильнее закредитован, рефинансирование долга будет дороже. Например, большие долги у АФК. Также стоит помнить, что высокая ставка смещает фокус инвесторов с акций на депозиты и облигации, так что приток капитала на рынок акций снизится.

Нужно искать бенефициаров повышения ставки. Кто приходит в голову? Банки, которые могут больше зарабатывать на кредитах. Но сейчас ситуация может быть такой, что весь индекс продолжит рост, поскольку на нём всё ещё подавляющие объёмы делают физлица. В случае отрицательного роста это хорошо для долгосрочных инвесторов, можно купить любимые акции дешевле. Если индекс пойдёт к 4000, тоже все будут довольны, ведь это будет вечный двигатель роста и туземун.

Ключевая ставка ЦБ снова поднялась. 8,5%  12%. Что это значит? Финансы, Ключевая ставка, Биржа, Фондовый рынок, Инвестиции, Инвестиции в акции, Облигации, Длиннопост

Поскольку драйвером роста индекса был всё последнее время рост доллара, то скорее в эту сторону нужно смотреть, а не на ставку ЦБ. Вообще, и так уже индекс дорогой, куда ему дальше-то? Хватит на какое-то время, пусть в себя приходит.

Рубль

Чем выше ставка, тем недоступнее становится национальная валюта, что ведёт к её удорожанию. Но это же рубль, поэтому с ним что угодно может случиться. В базовом сценарии должен дорожать. Доллар по 80? Эксперты считают, что скорее по 85. Но пока нет даже 95.

Ключевая ставка ЦБ снова поднялась. 8,5%  12%. Что это значит? Финансы, Ключевая ставка, Биржа, Фондовый рынок, Инвестиции, Инвестиции в акции, Облигации, Длиннопост

Если говорить про цены, то они всегда повышались и будут повышаться. Тут можно говорить много умных слов про инфляцию, денежно-кредитную политику ЦБ, целевые значения. Да, на какое-то время рост цен ослабеет.

Депозиты, кредиты

Тут всё максимально прозрачно. Ставки растут и по вкладам, и по кредитам. Любители жить в кредит будут беднеть, любители сберегать будут богатеть. В цифрах, так-то все будут беднеть из-за инфляции.

Что ещё сказать? Это возможность зафиксировать в облигациях большую доходность на ближайшие годы. Будем следить за новыми размещениями, выбирать, что понравится. Инвестировать всё ещё законно, едем дальше.

Подписывайтесь на мой телеграм-канал про инвестиции, финансы и недвижимость.

Показать полностью 4

Мосбиржа: 3 млн активных инвесторов в июле 2023 года, почти в 2 раза выросли объёмы торгов золотом, рубль в стремительном обратном туземуне

Мосбиржа поделилась итогами июля 2023 года, а также пересчитала своих клиентов и рассказала, что они покупали активнее всего. Посмотрим итоги прошлого месяца и оценим народный портфель июльского инвестора. Сама Мосбиржа сравнивает показатели с прошлым годом, а я сравню июль с июнем, так проще оценить динамику. Если сравнивать с июлем прошлого года, то рост составил 37%

Мосбиржа: 3 млн активных инвесторов в июле 2023 года, почти в 2 раза выросли объёмы торгов золотом, рубль в стремительном обратном туземуне Биржа, Фондовый рынок, Инвестиции в акции, Облигации, Московская биржа, Длиннопост

Число физических лиц, имеющих брокерские счета на Московской бирже, по итогам июля 2023 года достигло 26,39 млн (+433 тыс. человек за июль), ими открыто 44,9 млн счетов (+910 тыс. счетов за июль), а всего с начала года пришло почти 3,5 млн человек.

Количество частных клиентов, совершавших сделки на Московской бирже, в июле составило 3,06 млн человек (2,9 млн в июне). Растёт количество активных инвесторов, более трёх миллионов активных инвесторов за месяц не было с февраля 2022 года. Я, один из этих 3 млн людей, веду телеграм-канал про инвестиции и публикую много аналитических постов, подписывайтесь, если интересно.

Доля частных инвесторов в торгах на фондовом рынке в июне стала снижаться, впервые за долгое время став ниже 80%, в июле доля стала чуть больше — 78,9% (76% в июне). Очень сильный рост по фьючерсам, а это, как мы знаем, казино (торговля с плечом около х4). Закончился дивидендный сезон, в августе дивидендов ни от кого никто не ждёт.

Общий объём торгов в июле вырос на 6,57% и составил 103,7 трлн рублей (97,3 трлн в июне).

Мосбиржа: 3 млн активных инвесторов в июле 2023 года, почти в 2 раза выросли объёмы торгов золотом, рубль в стремительном обратном туземуне Биржа, Фондовый рынок, Инвестиции в акции, Облигации, Московская биржа, Длиннопост

Данные: https://www.moex.com/a1718

Объём торгов акциями, депозитарными расписками и паями увеличился на 2,97% и составил 1 949 млрд рублей (1 892,7 млрд рублей в июне). Это 1,88% всего объёма (было 1,94%). Объёмы торгов акциями сохранились высокими, связываю это с продолжающимся ростом практически всех акций, несмотря на то, что дивидендный сезон закончился. Самыми популярными акциями остаются всё те же Сбер и Газпром. Вряд ли в ближайшее время это изменится.

Народный портфель (топ-10 акций июля по популярности у частных инвесторов, если все их взять за 100%) выглядит так: акции Сбербанка (ао 29,9% и ап 7,6%), Газпрома (17,6%), ЛУКОЙЛа (12%), Норникеля (7,4%), Сургутнефтегаза-п (6%), Яндекса (6%), Роснефти (5,3%), НОВАТЭКа (4,3%) и Магнита (3,9%). Сбер как всегда вне конкуренции.

Объём торгов облигациями увеличился сразу на 40,1% и составил 1 653,4 млрд рублей (1 180,2 млрд рублей в июне). Облигации снова уступили акциям по объёму, но в этот раз отрыв не гигантский. Доля от всех торгов — 1,59% (было 1,47%).

В июле на фондовом рынке Московской биржи размещено 68 облигационных займов (в июне тоже было 68) на общую сумму 2 357,5 млрд рублей (в июне 2 283,1 млрд), включая объём размещения однодневных облигаций на 1 370 млрд рублей (в июне 1 783,9 млрд), которые как обычно портят всю статистику.

Но размещений было всё равно достаточно. Например, ВУШ, Электрорешения, Эр-Телеком, ТГК-14, Глобал Факторинг Нетворк — самые интересные на мой взгляд, которые были. Успели до поднятия ставки ЦБ.

Срочный рынок упал на 13,1% и составил 6 трлн рублей (6,9 трлн рублей в июне) или 7,1%. 5,78% всего объёма.

Валютный рынок вырос на 15,1% и составил 27,4 трлн рублей (23,8 трлн рублей в июне). Это 26,42% объёма. Второй месяц подряд большой рост. Рубль стремительно падает, держать валюту считается хорошей практикой (всегда).

Денежный рынок вырос на 5,67% и составил 65,2 трлн рублей (61,7 трлн рублей в июне). 62,87% от всего объёма.

Рынок золота и других металлов. В этом году очень сильно растут объёмы торгов золотом и другими металлами. В июле рост просто аномальный.

Объём торгов вырос на 84,4% и составил 53,5 млрд рублей (29 млрд рублей в июне), в том числе объем торгов золотом – 52,5 млрд рублей.

Видим большие объёмы торгов золотом, это почти весь объём по драгметаллам. Кто-то продолжает мощно закупаться в последние 6 месяцев. Золото считается защитным активом, который поможет при девальвации рубля. Девальвация рубля как раз происходит прямо сейчас. Доллар и евро штурмуют новые высоты, правда под натиском ЦБ и новой ставки решили передохнуть.

Что в итоге? По фондовому рынку рост продолжился, хотя дивидендный сезон уже заканчивался. Акции всё ещё растут — растут объёмы, люди любят, когда рост и дивиденды. Полгода подряд рос индекс. Продолжают активно покупать золото. По облигациям тоже рост, ключевая ставка ЦБ может подняться снова в сентябре. Если смотреть на индекс RTS, то в долларах наш индекс никуда не поднимается. Об этом я писал подробнее тут.

Синий — индекс RTS, золотой (но только по цвету) — индекс Мосбиржи:

Мосбиржа: 3 млн активных инвесторов в июле 2023 года, почти в 2 раза выросли объёмы торгов золотом, рубль в стремительном обратном туземуне Биржа, Фондовый рынок, Инвестиции в акции, Облигации, Московская биржа, Длиннопост

Всё ещё подавляющее большинство торгов на фондовом рынке ведётся физлицами — 78,9% всего объёма. Они приносят на биржу новые деньги, что оказывает влияние в том числе и на рост индекса. Второй фактор роста — дивиденды. Третий — девальвация рубля, многим компаниям слабый рубль идёт в плюс, в частности экспортёрам. Игроки из числа юрлиц всё ещё настроены консервативно осторожно идут на рынок акций. Валюта и золото защищают от инфляции.

Подписывайтесь на мой телеграм-канал про инвестиции, финансы и недвижимость.

Показать полностью 2

Опять думает

Заседание совета директоров ЦБ России состоится утром 15 августа — на нём обсудят ключевую ставку. Изначально заседание должно было пройти 15 сентября.

Опять думает Мемы, Ключевая ставка, Финансы, Инвестиции

Отсюда: https://t.me/igotosochi/877

9 лучших облигаций, вышедших летом 2023 года

Приветствую всех котлетеров, туземунщиков и любителей облигаций, в том числе высокодоходных. За последнее время, а точнее этим летом, было много интересных размещений, про большинство из них я писал. Решил собрать по ним информацию и посмотреть, какая у кого на данный момент получается эффективная доходность. На мой взгляд, это лучшее, что разместилось этим летом.

9 лучших облигаций, вышедших летом 2023 года Облигации, Фондовый рынок, Инвестиции, Финансы, Биржа, Длиннопост

По ссылкам можно почитать мои обзоры на выпуски. Поскольку по большинству апсайд, эффективная доходность стала ниже, чем по номиналу на размещении. Также в августе планируются ещё несколько интересных размещений, не пропустите.

ФЭС-Агро

  • Обзор выпуска: ФЭС-Агро-001Р-01

  • ISIN: RU000A106P63

  • Купон: 14%

  • Цена: 102%

  • Доходность: 13,81%

  • Дата погашения: 06.08.2026

  • Рейтинг: BB+

К сожалению, на размещении купон подрезали до 14%. Обещали сначала 14,5-15%.

Восточная стивидорная компания

  • Обзор выпуска: ВосточнаяСК-001Р-04R

  • ISIN: RU000A106P06

  • Купон: 12%

  • Цена: 99,91%

  • Доходность: 12,39%

  • Дата погашения: 28.07.2028

  • Рейтинг: AA

На размещении принимались заявки от 1,4 млн. Сейчас уже нет. На 5 лет можно зафиксить купон.

Глобал факторинг нетворк

Мелкий факторинг, очень рискованный, мне он одновременно и нравится, и не нравится.

ТГК-14

  • Обзор выпуска: ТГК-14 001Р-02

  • ISIN: RU000A106MW0

  • Купон: 12,85%

  • Доходность: 12,92

  • Цена: 101,59%

  • Дата погашения: 27.07.2027

  • Рейтинг: BBB+

Мутные типы с мутными мутками, и купон зажали в итоге. Обещали как минимум на 0,5% выше.

ЭР-Телеком

Надёжный выпуск с не самой высокой доходностью от одного из крупнейших телекомов.

Электрорешения

  • Обзор выпуска: Электрорешения-001Р-01

  • ISIN: RU000A106HF5

  • Купон: 12,3%

  • Цена: 101,9%

  • Доходность: 12,03%

  • Дата погашения: 06.07.2026

  • Рейтинг: BBB

Вполне интересный по надёжности производитель электрооборудования, купон удовлетворительный.

ВУШ

  • Обзор выпуска: ВУШ-001Р-02

  • ISIN: RU000A106HB4

  • Купон: 11,8%

  • Цена: 99,9%

  • Доходность: 12,37%

  • Дата погашения: 02.07.2026

  • Рейтинг: A-

Поставляют хипстерам оборудования для самовыпиливания на улицах города, а нам — достаточно интересный выпуск облигаций, правда купон мог бы быть и повыше (но это про любой выпуск можно сказать).

Аренза

  • Обзор выпуска: Аренза-Про-001P-02

  • ISIN: RU000A106GC4

  • Купон: 13%

  • Цена: 101%

  • Доходность: 13,2%

  • Дата погашения: 18.06.2026

  • Рейтинг: BB-

Лизинг кофемашин и т. п., входит в АФК Система. Апсайд уже большой, но ИМХО надёжность повыше, чем BB-.

ТД РКС

  • Обзор выпуска: ТД РКС-002Р-03

  • ISIN: RU000A106DV1

  • Купон: 15,25%

  • Цена: 101,69%

  • Доходность: 15,32%

  • Дата погашения: 15.06.2026

  • Рейтинг: BBB-

Небольшой застройщик, история может оказаться с повышенным риском. Самая высокая потенциальная доходность в списке.

Как видно, никто не просел сильно ниже номинала. И то, ВУШ минимально подешевел на 0,01% благодаря повышению ставки ЦБ. ВСК чуть ниже номинала. Остальные все до сих пор выше.

Подписывайтесь на мой телеграм-канал про инвестиции, финансы и недвижимость.

Показать полностью

Доллар почти 100, новые облигации, никаких дивидендов. Воскресный инвестиционный дайджест

Наступила дивидендная засуха, зато выпуски облигаций льются как из рога изобилия. Доллар штурмует психологический рубеж в 100 рублей за штуку, а я пополнил портфель новыми бумагами и рассказал в традиционном инвестдайджесте о самом важном, что, на мой взгляд, произошло за неделю.

Доллар почти 100, новые облигации, никаких дивидендов. Воскресный инвестиционный дайджест Инвестиции, Облигации, Фондовый рынок, Дивиденды, Биржа, Финансы

Новые облигации

Во-первых, разместился выпуск ФЭС-Агро. Как я и думал, произошёл овербукинг, так что заявка, выставленная с запасом, отработала правильно. Моментальный апсайд снова напомнил о том, что инвесторы готовы брать вообще всё, что даёт больше 13%.

Новые Технологии в итоге я решил скипануть, лучше поучаствовать в размещении Селектела, а то у меня в портфеле пошёл перекос на ВДО.

С ВСК как-то пока не срослось. Заявка не сработала пока что, подожду. Но я не сильно был на НТ и ВСК нацелен из-за того, что нужно было ставить заявочку на РД.

На очереди Селектел, про который я уже писал, а также интересно посмотреть на новые выпуски ФПК Гарант-Инвест и Интерлизинг. Зачастили эти ребята)

Святой рандом — Новатэк

Благодаря святому рандому приобрёл акции Новатэка. Сильная компания с понятными планами по развитию и желанием заваливать меня дивидендами (ну я надеюсь).

Фантазии за 100

Доллар будет стоить 100 рублей. Не знаю, когда, но будет, это неизбежность. Сейчас он уже очень близок к этой психологической границе. Но не забывайте, что справедливая стоимость доллара зависит лишь от вашей фантазии.

Дивидендная засуха и влажные мечты о кубышке

Каждый сходит с ума по-своему, а в период дивидендной засухи инвесторы сходят с ума из-за кубышки Сургутнефтегаза. Сургутнефтегазовые префы летят куда-то в такую высь, что даже страшно становится, что эти люди смогут получить несметные богатства. Скажи мне, а эта кубышка точно здесь с нами в этой комнате?

Пополнения

Закинул в пенсионный криптофонд 3200 рублей, купил биток и эфир. Настолько скучная эта крипта, что даже и рассказывать не о чем.

А вот основной портфель пополнил на 50 000. Поставил заявку на покупку РД. Но пока не исполнилась, 2 недели подожду, потом решу купить по рыночной)))

По конца августа в планах пополнить ещё портфель на 50 000. Выводимые с Джета деньги перевожу на БС. ИИ показывает доходность 14%, в портфель уже перешагнул отметку в 2,46 млн.

Подписывайтесь на мой телеграм-канал про инвестиции, финансы и недвижимость.

Показать полностью

Как застройщики заманивают покупателей в ипотеку под видом выгодных предложений

Продать квартиру за какие-то нереальные деньги, когда у людей мало денег, сложно. Ну ладно, денег у людей много. Даже на депозитах их огромное количество. 22 трлн рублей — это только на депозитах и в драгметаллах в банковских ячейках. В валюте — более 5 трлн, намного меньше, чем не в валютах. При стоимости квадратного метра в 250 000 рублей за метр — это 108 миллионов квадратных метров. Или 2,7 млн 40-метровых однушек.

Как застройщики заманивают покупателей в ипотеку под видом выгодных предложений Недвижимость, Ипотека, Квартира, Покупка недвижимости, Длиннопост

Вытащить эти деньги в недвижку сложно, всё же не всем она нужна, а эти дикие триллионы денег размыты. У кого-то миллиард, а у кого-то сто тысяч. Тем не менее, вытаскивать эти деньги нужно, а если не эти, то можно вступить в недвижимый сговор с банками, которые дадут денег под ипотеку. До 70% жилья продаются с кредитным плечом, а ставочки-то высоченные, поэтому нужно убедить, что купить квартиру не только престижно, но и крайне выгодно. Недвижимость же всегда растёт. Через год в 2 раза дороже будет;)

Ну и напридумывали они разных вещей. Мне стало интересно разобраться, и вот что удалось найти. Не стал писать про снижение первоначального взноса до 10%, это регулируется ЦБ, но вот про застройщиков посёрчил.

Я веду телеграм-канал про инвестиции, финансы и недвижимость — подписывайтесь! Ну а теперь — к нашим ипотечным баранам.

1. Околонулевые ставки от застройщиков (banned)

Ну, начнём с самого фантастического.

Как застройщики заманивают покупателей в ипотеку под видом выгодных предложений Недвижимость, Ипотека, Квартира, Покупка недвижимости, Длиннопост

Околонулевая ипотека от застройщиков появилась в марте 2022, когда спрос упал до нуля. ЦБ их уже запретил, поскольку так не бывает. То есть, стоимость поднималась сразу на 30–50%, а кредит превращался в почти рассрочку. После бана ставки подросли до 3–4%.

2. Низкие ставки от застройщиков

То же самое, только ставка 3–4%. Наценка всё равно осталась в почти таких же пределах 25–45%. Но ЦБ называет цифры ниже — до 20%. Чтоб уж совсем не пугать людей. Это самые простые идеи, всё равно в итоге ориентируются люди не на ставки, а на ежемесячные платежи. Можешь платить 100 000 в месяц — выбираешь вариант, по которому будешь укладываться в эту сумму.

Как застройщики заманивают покупателей в ипотеку под видом выгодных предложений Недвижимость, Ипотека, Квартира, Покупка недвижимости, Длиннопост

Как ни странно, низкие ставки после бана околонулевых подняли ежемесячный платёж. Зачем ЦБ их запретил-то тогда?

3. Отсрочка первоначального взноса

Тут решается проблема отсутствия у покупателя денег от слова совсем. При этом повышается ставка и/или стоимость (тело кредита). И банк, и застройщик возьмут своё.

Как застройщики заманивают покупателей в ипотеку под видом выгодных предложений Недвижимость, Ипотека, Квартира, Покупка недвижимости, Длиннопост

4. Нулевая ставка на первые 1–5 лет

Удобно? Конечно, удобно. В первые 5 лет (или меньше) можно платить рассрочку, будто бы застройщик доплачивает проценты из своего кармана. Потом — по полной программе.

Всё это ложится в цену квартиры, ещё +15–25%, спасибопожалуйста. Ну и через 5 лет не забывайте оплачивать ещё и проценты.

Как застройщики заманивают покупателей в ипотеку под видом выгодных предложений Недвижимость, Ипотека, Квартира, Покупка недвижимости, Длиннопост

5. Ипотека на котлован, а потом ипотека на квартиру

Интересная, кстати, схема, она больше нацелена на спекулянтов (или на плечевых инвесторов, кому как удобнее).

Как застройщики заманивают покупателей в ипотеку под видом выгодных предложений Недвижимость, Ипотека, Квартира, Покупка недвижимости, Длиннопост

Она же траншевая ипотека. Сначала выдаётся часть суммы, а когда достроится квартира, выдаётся заём на оставшуюся сумму, которая может заодно и увеличиться.

Популярная тема у спекулянтов, которая толкает цены вверх. Но они могут вверх не пойти, а ликвидность квартиры не гарантирована. При росте ставок горе-спекулянт превращается в горе-инвестора с ипотекой.

6. Ипотека за рубль в месяц

А что, и так тоже можно было? Хм, всего рубль в месяц. Первоначальный взнос, конечно, нужно сразу.

Как застройщики заманивают покупателей в ипотеку под видом выгодных предложений Недвижимость, Ипотека, Квартира, Покупка недвижимости, Длиннопост

Тут уже по названию понятно, что это покупателя нагреют. Пока квартира не построена, покупатель платит 1 рубль в месяц. Как только её сдадут (года через 2), можно продавать. Но нужно и платить по заранее оговоренным невыгодным условиям. Очевидно, что ставка там повышенная, стоимость сильно выше рынка, а первый взнос большой. Покупаешь квартиру сильно выше рынка с гэпом между первым взносом и началом выплат по ипотеке, а что будет через 2 года — непонятно.

7. Ипотека с кэшбэком 1 (banned)

Ещё один забаненный ЦБ вариант. Кажется, что выгодно. Оказалось, что не очень.

Как застройщики заманивают покупателей в ипотеку под видом выгодных предложений Недвижимость, Ипотека, Квартира, Покупка недвижимости, Длиннопост

По сути, это более хитрый схематоз покупки без первоначального взноса. Тебе тупо возвращают первоначальный взнос, называя его кэшбэком. Наваривание на ипотечниках от первого до последнего платежа и повышением стоимости, и повышением процентов. Набиуллина раскусила и запретила.

8. Ипотека с кэшбэком 2

Во второй схеме с кэшбэком застройщик возвращает часть от каждого платежа в виде фантиков, которые можно потратить на покупку парковочного места или келлера (целиком не хватит, придётся ещё и доплатить). Переплата будет и за квартиру, и за парковку. Очень выгодно (для застройщика).

Как застройщики заманивают покупателей в ипотеку под видом выгодных предложений Недвижимость, Ипотека, Квартира, Покупка недвижимости, Длиннопост

Забавно, что кэшбэк встречается в множестве форм, люди же привыкли к нему, банки соревнуются в борьбе за клиентов, так что кэшбэк и в ипотеку активно перешёл.

9. Ипотека с кэшбэком 3

Сбер придумал выдавать бонусами «спасибо» кэшбэк. Хитрый ход, я даже сначала и не понял. Экосистема Сбера очень нуждается в ипотечниках.

Есть такая же тема с плюсом Яндекса. На плюсы можно тоже что-то купить на маркете. Не уверен, что всё подряд, возможно, мебель для новой квартиры.

10. Скидки и подарки

Ну теперь классика — скидки и подарки.

Как застройщики заманивают покупателей в ипотеку под видом выгодных предложений Недвижимость, Ипотека, Квартира, Покупка недвижимости, Длиннопост

Чёрные пятницы, киберпонедельники и вот это вот всё, новогодние распродажи и парковочное место в подарок. Работало, работает и будет работать. Примерно так же и на ВБ с Озоном происходит. Чтобы сделать скидку 30%, нужно всего лишь простое советское сначала поднять на 50%. А что, и правда выгодно.

11. Страховка

Вписать страховку — уже стандартная практика и не только по ипотеке, но и по всем кредитам.

Как застройщики заманивают покупателей в ипотеку под видом выгодных предложений Недвижимость, Ипотека, Квартира, Покупка недвижимости, Длиннопост

Типа, кредит под 4%, но будь добр, возьми страховку. Откажись от страховки, тогда ставка будет 15%. Если посчитать, то выходит, что со страховкой 14,5%, а без страховки 15% (условно).

В итоге, в убыток не будут работать ни застройщики, ни банки. Застройщики ещё и банкротятся время от времени, сейчас, конечно, с эскроу-счетами, стало попроще. Поэтому строители идут на рынки облигаций. Ну а куканить ипотечников — это любимое занятие. Без них кто житьё-то будет покупать? Не эти же, у которых 22 трлн рублей на депозитах.

Какие ещё интересные очень выгодные предложения на рынке недвижимости встречали?

Подписывайтесь на мой телеграм-канал про инвестиции, финансы и недвижимость.

Показать полностью 10

Кто заплатит больше всего дивидендов в ближайшие 12 месяцев? Прогноз от ДЪ. Нефтегазовые компании

Обратил тут внимание на прогнозы ДЪ, основанные на отчётностях за первое полугодие 2023. Сразу же предупреждаю, что прогнозы на то и прогнозы, чтобы не всегда сбываться.

Сильнее всего выделяются, конечно, нефтяники. Это и понятно, с нефтью у нас полный порядок. Чуть посложнее с газом. СПГ экспортируют, а не сжиженный газ не экспортируют. Так что по Новатэку тоже дивиденды вполне ожидаемы, в отличие от Газпрома (про него даже писать не буду). Про Новатэк в самом конце после нефти. Сначала про бензиновых.

Лукойл

  • Прогноз: 651 рубль (10-11%)

Лукойл — это компания, которая имеет впечатляющую дивидендную историю. Ее дивиденды просто поражают воображение своей стабильностью и надежностью. Лукойл заботится о своих инвесторах и выплачивает им столько, сколько они заслуживают.

Прогнозируют дивиденды на 12 следующих месяцев в размере 651 рубля. Это намекает о том, что инвесторы должны обратить внимание на акции Лукойла и включить их в свой портфель. Но я думаю, что они есть у всех.

Сургутнефтегаз-ап

  • Прогноз: 11 рублей (21-22%)

Если СНГ захочет поделиться доходами из своей так называемой кубышки, это будет очень круто. Только вдумайтесь! До 22% ожидают инвесторы, но не забываем, что это лишь прогноз. Лично я не уверен. Кто там такие рекордные дивы платил? Газпром? После чего прилёг.

Прогнозируют дивиденды на 12 следующих месяцев в размере 11 рублей уже подняли стоимость акций до каких-то фантастических значений. Но только привилегированные. Обычные акции могут оказаться интереснее, но не по дивидендам, а по потенциалу роста. Опять же, это каждый решает сам, что выбирать.

Башнефть-ап

  • Прогноз: 136 рублей (около 9%)

Башнефть всегда выплачивает дивиденды, за исключением одного года. Даже если исключить из расчета дивиденды за 2021 год, средняя доходность остается на достаточно высоком уровне. Примерно как у РД или АБ7.

Получить 136 рублей за одну акцию вполне по силам, лишь бы башкиры их решили заплатить. Но это меньше, чем платили за предыдущие 12 месяцев.

Роснефть

Прогноз: 60 рублей (около 13%)

Роснефть чувствует себя неплохо, а ожидаемые дивиденды могут составить порядка 38 рублей. Доходность около 13% — мощно. Не факт, что столько будет, конечно, но посмотрим. Была бы очень красивая зарплата для акционеров.

У Роснефти хорошая дивидендная история, так что, уверен, у многих эти акции есть. Как по мне, так вполне неплохая дивидендная бумага. Не лучшая, но и не худшая.

Татнефть-ап

Прогноз: 59 рублей (11-12%)

Как и предыдущие нефтяники, у татарских тоже одно из любимых занятий — платить акционерам. Дивиденды могут оказаться неплохими, порядка 59 рублей.

За предыдущие 12 месяцев дивиденды были не очень высокими, но можно ожидать их увеличения (а можно и не ожидать).

Газпром нефть

Прогноз: 53 рубля (8-9%)

Вполне неплохие дивиденды платит ГПН, на уровне РД или АБ7. Но это дивиденды, которые платит одна из крупнейших нефтегазовых компаний, так что они, естественно, не гарантированы, но прогнозы хорошие.

Последние дивиденды ГПН были не очень, но вот в прошлом году инвесторов обогатили неплохо. Будем надеяться, что снова будет рост выплат.

Транснефть-ап

Прогноз: 12300 рубля (10-11%)

Транснефть выплатила за прошедшие 12 месяцев очень хорошие дивиденды, которые стали рекордными для компании. В следующие 12 месяцев кажется, что будет сильно меньше, но всё равно доходность порядка 10-11% будет хорошей.

Новатэк

Прогноз: 122 рубля (8-10%)

Новатэк будет отдуваться за всех газовиков. От Газпрома ничего не ждём, а вот Новатэк может заплатить до 10%.

Ну вот и всё. Дивдоходность не очень большая ожидается, конечно, меньше, чем у большинства облигаций (а там можно и 15%+ получить). Правда там нет такой волатильности и нельзя заработать на сильном росте цен акций. А они растут очень активно.

Как видите, рекорды можно ждать только от СНГ. Если же они не захотят радовать 20-22%, то лидером как обычно может стать Лукойл, но не факт! Многие будут примерно на одном уровне.

Что бы я взял? У меня самые нежные чувства в акциям Лукойла, Новатэка, а также нравятся Башнефть и Роснефть. Так-то у каждого свои предпочтения.

Подписывайтесь на мой телеграм-канал про инвестиции, финансы и недвижимость.

Показать полностью

Инвестиции в недвижимость: ЗПИФ ВТБ Рентный доход

Продолжаю смотреть на инвестиции в бумажную недвижимость. На очереди Рентный доход от ВТБ или, если точнее, от их УК Сбережения+. На мой взгляд, он является одним из самых интересных ЗПИФ недвижимости на бирже, тем более, он доступен неквалам.

Я уже подробно писал про фонды от Альфы Арендный поток 1 и 2, ну и про Атриум не стоит забывать. Для квалифицированных инвесторов есть ещё фонды от УК Парус, хотя сейчас доходности их практически сравнялись с РД.

Инвестиции в недвижимость: ЗПИФ ВТБ Рентный доход Инвестиции, Коммерческая недвижимость, Недвижимость, Фондовый рынок, Биржа, Длиннопост

Рентный доход или РД мне интересен не просто так, именно он у меня сейчас в заявке на покупку. Я его рассматриваю в связке с АБ7, которые, на мой взгляд, являются логичной заменой ПНК, который продал свои активы Сберу. Считаю, что от 10% до 20% недвижимости должно быть в моём портфеле, и поскольку его размер плавно приближается к 2,5 млн, два фонда примерно по 100 000 и дешёвые паи Атриума дадут около 10% всего портфеля или около 17% от биржевой части (без учёта депозита). Посмотрим на состав, комиссии, доходность и сравним с конкурентами.

Сбережения+ Рентный доход

  • ISIN: RU000A102N77

  • Из чего состоит: офисы БЦ SkyLight и 2 складских комплекса

  • Комиссия: 2% в год от СЧА

  • Стоимость пая по СЧА: 113 943 рубля

  • Стоимость пая на бирже: 99 350 рублей

  • Выплаты по последним кварталам: 2 609,96 (с учётом сплита); 2 157,04; 2 474,25; 2 125,32

  • За 4 последних квартала: 9 366,58

  • Доходность за год: 9,43%

  • Доходность относительно СЧА за год: 8,22%

  • Горизонт существования фонда: 17 декабря 2027 с теоретической возможностью пролонгации

Инвестиции в недвижимость: ЗПИФ ВТБ Рентный доход Инвестиции, Коммерческая недвижимость, Недвижимость, Фондовый рынок, Биржа, Длиннопост

Помним, что цена постоянно меняется. Сегодня 99 000, завтра 98 000, послезавтра 102 000.

Комиссии

На самом деле, комиссия 2% будет с 1 ноября, пока что 1,5%. Это означает, что доходность снизится, если только УК не начнёт лучше работать (не поднимет арендную плату). Впрочем, это не так важно, поскольку на бирже цена определяется спросом и предложениями. Я уже говорил ранее, повторюсь. Мне по барабану, какие комиссии, если итоговая доходность выше. Частично проблема комиссий решается самим рынком. Все фонды от всех трёх рассмотренных мной УК (Сбер, ВТБ и Альфа) торгуются на бирже с дисконтом, поскольку рынок расставляет всё на свои места.

Состав фонда

Фонд состоит из трёх основных объектов. Самая крупная (68%) часть — площади в БЦ SkyLight, это две башни, в которых сидит ВК. Также это два СК: Парк Валищево (24%) и Парк Толмачево (8%). 96,6% фонда вложено в недвижимость, остальное лежит на депозитах.

Инвестиции в недвижимость: ЗПИФ ВТБ Рентный доход Инвестиции, Коммерческая недвижимость, Недвижимость, Фондовый рынок, Биржа, Длиннопост

Тут стоит сделать паузу. Ставки на аренду растут, особенно на аренду складских комплексов. Но долгосрочные контракты, которые есть у УК с клиентами, не позволяют взять и поднять аренду сразу на 20–100500%. Например, с Деловыми линиями, одним из трёх арендаторов складов, уже подписан новый договор, а с Градиентом и Марвелом удастся это провернуть лишь в 2025 и 2027 годах. К слову, именно Деловые линии, Марвел и Градиент арендуют склады фонда. У ВК, соответственно, 94% офисов. Все 100% площадей сданы и приносят доход. Это гуд.

Аффилированность

В отличие от фондов Альфы, которая сдаёт помещения магазинам из своей группы компаний (Альфе принадлежит большая доля X5) и Сбера, который частично сдаёт свои помещения сам себе, РД сдаёт сторонним компаниям по рыночным ценам. Ну либо я не слышал, что ВТБ купил ВК или кого-то из логистов.

Доходность

Доходность РД (9,43%) выше, чем у АБ7 (9%), АП 1 (8,75%) и АП 2 (8%). У Атриума доходность выходит 9,14% к цене пая на бирже, поскольку он сейчас подешевел. Поэтому от Атриума я не отказываюсь, буду его также покупать. Кроме того, всегда помним о том, что при реинвестировании дивидендов (выплат с ренты) эффективная доходность повышается.

Брать или не брать?

Моё однозначное мнение — решать это каждый должен сам. Лично я уже решил, что беру уже в ближайшее время РД вслед за АБ7, зявка выставлена. Да, доходность не выглядит сильной, но не забываем про две вещи: 1) недвижимость всегда растёт и 2) есть существенная разница между биржевой ценой и ценой по СЧА. Это особенно важно, если активы фонда будут проданы (как это произошло с тем же фондом ПНК).

Дисконт на бирже к цене пая по СЧА около 13%. То есть, это дополнительные 13% доходности в случае продажи активов фонда в 2027 году. Также помним, что он должен к тому времени ещё подорожать. Ведь недвижимость — что? Правильно, всегда растёт.

Пара слов про РД2

Существует также второй фонд — РД2. Он находится в состоянии формирования, в него тоже входят офисы в БЦ SkyLight, а также сейчас привлекаются средства на SFO. Паи можно купить в приложении ВТБ Инвестиций на внебиржевой счёт. Когда фонд сформируется и будет ли он доступен на бирже, не знаю. Обещают, что купят склады, фонд РД2 будет выглядеть примерно также, как и РД. Покупать паи по цене СЧА не хочется.

Подписывайтесь на мой телеграм-канал про инвестиции, финансы и недвижимость.

Показать полностью 3
Отличная работа, все прочитано!